人的記憶力會隨著歲月的流逝而衰退，寫作可以彌補記憶的不足，將曾經的人生經歷和感悟記錄下來，也便于保存一份美好的回憶。寫范文的時候需要注意什么呢？有哪些格式需要注意呢？下面是小編為大家收集的優秀范文，供大家參考借鑒，希望可以幫助到有需要的朋友。

金融風險分析答案第二章第六節 金融風險分析第六章課后答案篇一

含義：金融風險是指資本在運動過程中由于一系列不確定因素而導致價值或收益損失的可能性。

特征：1.隱蔽性；2.擴散性；3.加速性；4.可控性

種類：1.按金融風險的形態劃分：信用風險，流動性風

險，利率風險，匯率

風險，操作風險，政

策風險，法律風險，國家風險

2.按金融風險性質劃分：系統性金融風險和非系統性金融風險

3.按金融風險主體劃分：金融機構風險，企業金融

風險，居民金融風險，國家金融風險

4.按金融風險區域劃分：國內金融風險和國際金融

風險

5.按金融風險層次劃分：微觀金融風險和宏觀金融

風險

6.按金融風險業務結構劃分：資產風險，負債風險，中間業務風險和外匯業

務風險

7.按金融風險程度劃分：高度風險，中度風險和低

度風險

形態：1.銀行業風險；2.證券業風險；3.保險業風險；4.基金公司風險，信用聯

社

2.金融風險產生的原因

1.信息的不完全性與不對稱性；2.金融機構之間的競爭日趨激烈；3.金融體系脆弱性加大；4.金融創新加大金融監管的難度；5.金融機構的經營環境缺陷；6.金融機構內控制度不健全；7.經濟體制性的原因；8.金融投機；

9.金融風險產生的其他原因：國際金融風險的轉移；金融生態環境；金融有效監管的原因。

3.金融風險發生所產生的危害性

1.金融風險對經濟主體的危害：1.直接經濟損失；2.金融

風險對投資者的預期心

理有重大影響；3.金融風

險會降低資金利用率

2.金融風險對宏觀經濟的危害：1.金融風險會使經濟增

長速度放慢甚至出現負

增長；2.金融風險會弱化

金融中介的信用分配職

能；3.金融風險容易造成財政政策和貨幣政策的扭曲

3.金融風險對社會政治的危害

4.金融風險管理的含義與目的含義：是管理科學中的重要分支，是研究銀行等金

融機構的經營中各種風險的生成機理、計量方法、處理程序和決策措施的一門科學。

目的：1.保證各金融機構和整個金融體系的穩健安

全；2.維護社會公眾的利益；3.保證金融機構的公平競爭；4.保證國家宏觀貨幣政策制定和貫徹執行

5.金融風險管理工作程序和方法

程序： 1.識別金融風險；2.估測金融風險；3.選擇適

當的技術或方法；4.制定金融風險管理方案與審檢；5.執行；6.評價與分析。

方法：1.規避風險法；2.自擔風險法；3.轉移風險法；

4.轉嫁風險法；5.保險技術；法

6.商業銀行風險管理識別風險的方法

1.從資產負債表的總體狀況來識別金融風險

2.從信貸資產的結構來識別金融風險

3.從資產負債表的結構來識別金融風險

4.從在險資產價值和資本充足程度來識別金融風險

5.從銀行的盈動能力來識別金融風險

7.信用風險的內含、特征、表現形態

含義：狹義的信用風險是指銀行信用風險，即信貸

風險，也就是由于借款人主觀違約或客觀上還款出現困難，而導致借款本息不能按時償還，而給放款銀行帶來的損失。廣義的信用風險既包括銀行信貸風險，也包括除信貸風險以外的其他金融性風險。

特征：1.隱蔽性或潛在性；2.主觀性；3.頑固性

表現形態：工商業貸款、貿易融資信貸、房地產貸款

和個人消費貸款

8.信用風險發生的根本原因

1.借款人經營狀況、財務狀況、利潤水平的不確定性及

信用等級狀況的多變性；

2.宏觀經濟發展狀況的不穩定性；

3.自然社會經濟生活中可變時間的不確定性；

4.經濟變量的不規則變動；

5.社會誠信水平和信用狀況、心理預期、信息的充分性、道德風險

9.信用風險估測的方法有哪些

1.專家意見法（德爾菲法和借款人5c法）；2.分類和回歸數分析法（cart結構分析法）；（3）信用評級法

10.流動性風險：是指無法在不增加成本或資產價值不

發生損失的條件下及時滿足客戶流動

性需求的可能性。

資產流動性風險：是指資產到期不能如期足額收回，進而無法滿足到期負債的償還和新的合理貸款及其他融資需要，從而

給商業銀行帶來損失的風險。

負債流動性風險：是指商業銀行過去籌集的資金特別

是存款資金，由于內外因素的變化

而發生不規則波動對其產生沖擊

并引發相關損失的風險。

11.商業銀行流動性風險的特征和表現形式

特征：1.頻繁性；2.外生性；3.充足性；4.復雜性 表現形式：1.貸款的質量問題；2.貸款的結構問題；3.負債的結構問題；4.兼業業務與主業務的結構問題

12.流動性風險估測的財富指標

（1）現金資產比例；（2）超額儲備比例；（3）存貸款比例；（4）核心存款與總資產的比例；（5）貸款總額與核心存款的比例；（6）流動資產與總資產的比例；（7）流動性資產與易變性負債的比例；（8）存款增減變動額與存款平均余額的比例；（9）流動性資產和可用頭寸與未履約貸款承諾的比例；（10）證券市場價格與票面價格的比例

13.利率風險的含義，表現形態，種類

含義：是指市場利率變動的不確定性給商業銀行造成損失的可能性。

種類：重新定價風險，收益率曲線風險，基準風險和期權性風險等。

14.利率風險的分析方法和計量方法 分析方法：收益分析法和經濟價值分析法。計量方法：敏感性分析，缺口分析與存續期分析。15.操作風險的含義，特點，表現形式 含義：由于不完善或有問題的內部程序、人員、系統或外部事件造成直接或間接損失的風險。特點：1.具有主觀性（人為因素是主要原因）；2.發生頻率低但危害大；3.具有復雜性 表現形式：1.執行風險；2.信息風險；3.關系風險；4.法律風險；5.人員風險；6.系統事件風險16.操作風險管理的基本構架及其流程 基本構架包含四個組成部分：戰略、流程、基礎設施和環境。流程：1.確定操作風險；2.風險評估和量化；3.風險管理和風險緩釋；4.風險監控；5.風險匯報。17.操作風險管理的方法 1.自擔風險法；2.規避風險法；3.控制風險法；4.保險18.操作風險的指導性和原則19.商業銀行的業務與商業銀行的風險 業務：1.金融機構財務；2.交易與銷售；3.零售銀行業務；4.商業銀行業務；5.支付與清算；6.代理業務；7.資產管理；8.零售經紀。風險：1.外部風險：信用風險，市場風險，法律風險；2.內部風險：財務風險，流動性風險，內部管理風險20.如何防范商業銀行的貸款業務的風險 1.信用風險：1.了解借款人的歷史；2.了解借款人未來的發展；3.健全和完善信用評級；4.商業銀行職員的職業道德。2.利率風險：1.借款人過去的經營狀況及經營成果；2.借款人產品在市場的占有率；3.產品的結構；4.市場競爭環境；5.借款人風險評估 3.操作風險：1.排除政府的行政干擾；2.內控制度的健全與完善；3.職業與行業自律的規范 4.流動性風險：1.貸款業務結構性問題；2.存款的期限結構；3.投資結構的優先；4.流動性資產與總資產的比率21.從經營角度講，保險公司和商業銀行的異同 不同點：1.從風險來源及風險處理角度看，銀行業主要是吸收風險，然后集中處理風險；保險業則是吸收風險與轉嫁風險一對一的處理模式。2.從客戶的角度看，銀行業的客戶行為主要是客戶的個人行為；而保險業則是客戶的集體行為。3.從融資方式看，銀行業主要是以吸收存款為融資方式；保險業則是通過吸收保費為融資方式。4.從資金的返還情況看，銀行業的存款是到期必還，而保險費則是發生了所保事故才返還的。相同點：保險公司于商業銀行都是融資性金融機構，以盈利為目的，都通過防止、化解、控制等方法綜合為風險管理。22.保險公司的利率風險與商業銀行的利率風險有哪些差異性 1.利率風險來源不同。保險業的預定利率大于實際收益率則為虧損，預定利率小于實際利率則盈利；而銀行業的預定利率小于實際收益率則為虧損，預定利率大于實際利率則盈利。2.對利率風險的防范不同。保險業主要是通過預定利率與投資資產組合結構的最優化來防范；而銀行業則主要是根據銀行業務的不同來區別防范的。23.保險公司有哪些風險 1.保險公司保險業務的風險：保險產品風險、承保風險和理賠風險； 2.保險公司的財務風險：現金流動性風險、會計核算工作風險、費用控制風險和資產負債匹配風險； 3.保險公司資金運用風險：利率風險、資本市場風險、違約風險、流動性風險和委托—代理風險等。

金融風險分析答案第二章第六節 金融風險分析第六章課后答案篇二

第二章

1.請簡要回答資產負債表和損益表的概念及兩者間的關系。

資產負債表表示企業在一定日期通常為各會計期的財務狀況（即資產、負債和業主權益的狀況）的主要會計報表。資產負債表利用會計平衡原則，將合乎會計原則的資產、負債、股東權益”交易科目分為“資產”和“負債及股東權益”兩大區塊，在經過分錄、轉帳、分類帳、試算、調整等等會計程序后，以特定日期的靜態企業情況為基準，濃縮成一張報表。其報表功用除了企業內部除錯、經營方向、防止弊端外，也可讓所有閱讀者于最短時間了解企業經營狀況。

損益表是用以反映公司在一定期間利潤實現(或發生虧損)的財務報表。它是一張動態報表。損益表可以為報表的閱讀者提供作出合理的經濟決策所需要的有關資料, 可用來分析利潤增減變化的原因, 公司的經營成本, 作出投資價值評價等。

資產負債表和損益表的關系是在資產負債表的所有者權益僅僅發生內在性變動的情況下（就是所有者權益之間的幾個科目互相轉），資產負債表所有者權益期末數減去所有者權益期初數等于損益表的本年凈利潤數。

2.如何理解資產負債表恒等式

資產=負債+所有者權益

我們把所有者權益理解為積累的資金資源他為銀行的資產提供了足夠的支付能能力另一方面銀行的資產被理解為累計的資金使用和技能支付報酬。顯然每使用一筆資金必須有相應的一筆資金來源支持，因此累積的資金使用一定要等于資金的來源資產必定等于負債+所有者權益

3.主要的表外業務有哪些

表外業務是指商業銀行從事的不列入資產負債表，但能影響銀行當期損益的經營活動，它有狹義和廣義之分。狹義的表外業務是指那些雖未列入資產負債表，但同表內的資產業務或負債業務關系密切的業務。廣義的表外業務除包括上述狹義的表外業務外，還包括結算、代理、咨詢等業務。表外項目也被稱為“或有負債”和“或有資產”項目，或者叫“或然資產和負債”。

銀行在經辦這類業務時，沒有發生實際的貨幣收付，銀行也沒有墊付任何資金，但在將來隨時可能因具備了契約中的某個條款而轉變為資產或負債。因此按照與資產、負債的關系，這種表外業務又可稱為或有資產業務、或有負債業務。廣義的表外業務除包括上述狹義的表外業務外，還包括結算、代理、咨詢等業務，即包括銀行所從事的所有不反映在資產負債表中的業務。主要包括：各種擔保性業務；承諾性業務。主要有回購協議、信貸承諾、票據發行便利；金融衍生工具交易。衍生金融工具是指在傳統的金融工具的基礎上產生的新型交易工具，主要有期貨、期權、互換合約等。

4.美國fasb第133號文件是如何規定衍生金融工具的會計處理的新的規則要求所有進行衍生金融工具交易和套期保值業務的公司必須在財務報告中清楚地披露交易細節，同時還要求披露該交易對公司收入的影響，衍生金融產品一旦產生就必須以市場價格作為衡量貿易和損失的標準，因此就會影響到銀行損益表，同時可能增大銀行收入的波動性。更進一步，為了保證公眾的利益，銀行必須受到嚴格的規定，再經營過程中衍生金融工具只能用于規避現實的風險爆露。

5什么是凈利潤凈利潤（net profit）是指利潤總額中按規定交納所得稅以后公司的利潤留存，一般也稱為稅后利潤或凈收入。凈利潤的計算公式為：

凈利潤=利潤總額×（1-所得稅）

凈利潤=總收入-總費用

6.請簡要回答貸款損失準備和貸款損失準備金之間的聯系和區別

貸款損失準備是資產負債表上的科目，當貸款損失發生時，用于沖抵損失貸款的賬面價值。而損失貸款準備的來源就是每年從科目中提取的貸款損失備用金。

金融風險分析答案第二章第六節 金融風險分析第六章課后答案篇三

一、金融衍生產品作用及其風險

系統考察金融衍生產品自誕生以來經過實踐檢驗有效的風險管理作用與風險，分析它給經濟發展帶來的利弊，無疑對我國發展金融衍生產品市場具有較強的指導意義。

(一)金融衍生產品作用

金融衍生產品主要可分為利率產品、外匯產品和股指期貨產品。從這三類產品產生背景和發展歷程看，其產生和壯大的根本原因在于其能滿足企業規避風險的需求。經過三十余年的發展，金融衍生產品對經濟和金融的促進作用，更主要地表現為風險管理。

一是規避和管理系統性金融風險。據統計，發達國家金融市場投資風險中，系統性風險占50%左右，防范系統性風險成為金融機構風險管理的重中之重。傳統風險管理工具如保險、資產負債管理和證券投資組合等均無法防范系統性風險，金融衍生產品卻能以其特有的對沖和套期保值功能，有效規避利率、匯率或股市等基礎產品市場價格發生不利變動所帶來的系統性風險，因此，1993年以來，資產規模在50億美元以上的大銀行和大型金融機構幾乎全部使用衍生工具防范利率等系統性風險。

二是增強金融體系整體抗風險能力。金融衍生產品具有規避和轉移風險功能，可將風險由承受能力較弱的個體轉移至承受能力較強的個體，將金融風險對承受力較弱企業的強大沖擊，轉化為對承受力較強的企業或投機者的較小或適當沖擊，有的甚至轉化為投機者的盈利機會，強化了金融體系的整體抗風險能力，增加了金融體系的穩健性。

三是提高經濟效率。這主要是指提高企業經營效率和金融市場效率。前者體現為給企業提供更好規避金融風險的工具，降低籌資成本，提高經濟效益；后者體現為以多達2萬余種的產品種類極大地豐富和完善了金融市場體系，減少了信息不對稱，實現風險的合理分配，提高定價效率等。

四是拓展了金融機構服務范圍，創造了新的利潤增長點。過去二十年里，國際活躍的金融機構大幅度提高了衍生工具利潤在其利潤總額中的比重，當前每天的全球交易總額近3萬億美元，西方發達國家商業銀行表外業務收入已占總收入的40%～60%。

(二)金融衍生產品的風險

雖然金融衍生產品促進了經濟和金融發展，但因其自身特點以及投機者的過度投機，導致日本東京證券公司、巴林銀行、美國長期資本管理公司等破產，對世界金融市場造成較大沖擊，使其受到了越來越多的非議。那么，金融衍生產品在發揮其正面作用的同時，在實踐中是增加還是降低了金融市場風險呢？實證分析表明，在一個相對較長的時期內，金融衍生產品并未增大金融市場的風險，更多的是降低了其風險。

從股指期貨看，眾多學者通過實證研究，分析了1975～1991年間美國、日本、英國、瑞士、德國、芬蘭和香港等股指期貨波動性對股票市場波動性影響，所產生的14組結果中，有4組表明股票指數期貨市場的存

在減少了股票指數的波動性，有9組表明不增加股票指數的波動性，有1組表明增加了股票指數的波動性，總體看是減少了整個金融市場風險。

對于金融衍生產品市場自身風險變化，國際清算銀行(bis)進行了大量研究，以1995年1月至2002年9月間為分析區間，分別對美國10年國債和標準普爾500的期貨與期權市場的波動性與交易量月度數據進行回歸分析，發現基本呈現不相關或負相關，具體回歸結果如表1所示。由此說明，在剔除季節性因素影響后，該市場波動性急劇上升時，投機者會因風險過大難以把握而主動減少交易，交易量降低會在一定程度上不支持波動性持續走高，反過來有助于降低該市場的整體風險。

從國際上出現重大金融事件或金融危機時期金融衍生產品的市場表現看，在金融動蕩加劇時期，全球金融衍生產品交易劇增，金融衍生產品市場較好地發揮了其規避風險功能，極大緩沖和弱化了全球金融風險。如表2所示，亞洲金融危機爆發的1997年6月至12月期間，各個季度末全球場內金融衍生產品未平倉合約名義本金余額和交易量均出現了大幅度上升，前者從危機前的9.9%增至危機期間的14.3%、21.5%和14.8%。在其后爆發的俄羅斯危機、“9·11”事件、世通案件期間，全球場內金融衍生產品交易量均一致地出現大幅上升。

二、我國金融衍生產品需求分析

金融風險按金融產品劃分，可分為外匯風險、利率風險和股市風險。筆者認為，能夠防范系統性風險的金融衍生品在我國已經存在較強烈的需求。

(一)外匯衍生產品需求不斷增加

目前，我國實行有管理的浮動匯率制，美元的幣值與人民幣幣值保持相對穩定，而美元是自由浮動貨幣，美元對他國貨幣匯率的變動會間接影響人民幣對他國貨幣匯率，使持有外匯或以外幣結算的企業面臨匯率波動風險。而我國1996年實現經常項目可自由兌換，資本項目實行嚴格管制，對經常項目外匯賬戶實行限額管理，其限額原則上為上經常項目外匯收入的20%，境外機構可以保留外匯，不用結售匯。這樣，持有外匯的境內機構、外資機構以及經營外匯業務的金融機構，均面臨一定的匯率風險，需要通過外匯衍生產品交易，規避匯率波動風險。

從我國外匯金融資產總量看，2002年末銀行外幣存款達12159.08億元人民幣，占同期銀行總資產的7%左右，銀行持有的國外凈資產為31746.34億元人民幣；外匯儲備2003年3月末已達到3160.1億美元；銀行間外匯市場2002年交易量達971.9億美元。隨著我國外匯資產總量增大，交易規模快速增加，面臨匯率風險的可能也越來越大，對外匯衍生產品需求越來越強烈。

從外資外貿角度看，截止2002年底，我國進出口總額達到51384.23億元，外貿依存度達到50.18%，外商直接投資達527.43億美元，若按照留存20%的比例計算，外資外貿企業每年約10000億人民幣的外匯面臨較大的匯率風險。加之近年來進出口總額和外貿依存度分別以年均10%和2%～3%的速度增長，未來匯率風險將隨之增加。盡管結售匯管理規定已允許有遠期支付合同或者償債協議的用匯單位可以通過外匯指定銀行辦理遠期買賣及其他保值業務，但受風險意識、交易成本、信息不對稱等影響，國內企業未能有效規避匯率風險。另外，人民幣對其他貨幣的相對貶值，對以外貿為主的企業產生了不同影響，特別是加大了進口為主的外貿企業從美國以外的國家進口材料的成本，從而使其經營利潤下降。因此，這類企業會對金融衍生產品產生強烈的需求，希望通過套期保值或對沖等方式鎖定進口成本，規避匯率不利變動帶來的風險。

總體看，較大規模的外匯金融資產和外貿依存度表明，我國金融機構和實體外資外貿部門面臨著較大的外匯風險，客觀上對外匯衍生產品等避險工具提出了需求。今后，隨著資本項目的開放，這一需求將會在外匯衍生產品交易種類和交易規模上呈現更快的增長。

(二)利率衍生產品需求逐步加大

我國自1995年提出利率市場化改革基本思路以來，利率波動性逐步增加，變動頻率加快，利率風險不斷加大。1996年至2002年，我國連續8次下調利率，一年期存款利率從8.96%下調至1.98%，波動性較大。在市場利率方面，已形成了以銀行間同業拆借市場、銀行間回購市場、銀行間和交易所債券市場為基礎的二級市場利率；票據貼現和轉貼現利率已放開；國債和金融債券發行采取市場化招標方式；在金融機構存貸款利率管理方面，改革范圍不斷放寬，利率風險逐步增大，如放寬縣以下金融機構對中小企業貸款利率上浮幅度，在部分農村信用社進行了利率市場化改革試點，大額外幣存款利率(300萬美元以上)可以由金融機構與客戶協商確定等。在利率逐步市場化的環境下，金融機構和實體經濟部門所面臨的利率風險逐步升高，迫切需要通過利率掉期等衍生產品交易降低借貸成本，增加企業利潤。

從與利率變動密切相關的金融資產規模看，截止2002年底，我國金融機構各項存款總額達182295.33億元，各項貸款總額為139436.56億元，各類有價證券余額為34267.11，面臨利率風險的資產總量很大，對利率衍生產品需求規模較高。

從金融資產品種特點看，由于同業拆借和回購品種交易期限品種較少，且期限較短，二級市場短期利率波動性相對較低。而交易所債券市場和銀行間債券市場交易品種固息債占比較高，期限以中長期為主，在目前利率低谷時期，各商業銀行和保險公司為了提高短期無風險收益，大量投資中長期債券，若未來利率上升，該種投資結構將引致很大風險，使這些金融機構對利率類衍生產品存在較強的需求。

總體看，盡管我國利率尚未完全市場化，但債券市場利率風險較

金融風險分析答案第二章第六節 金融風險分析第六章課后答案篇四

摘要：金融創新在促進金融發展時若使用不當，會加大金融風險，因為創新促使商業銀行改變經營策略，金融體系改變其構成，以及金融風險的隱蔽性更強。要防范金融創新帶來的風險必須進行制度創新，對金融創新進行立法和完善金融監管體系。

關鍵詞：金融創新 金融風險 監管

金融創新是各金融要素的新的結合，是為了追求利潤機會而形成的市場改革。金融創新泛指金融體系和金融市場上出現的一系列新事物，如新的金融工具、新的融資形式、新的金融市場、新的支付手段以及新的金融組織形式與管理方法等內容。從二十世紀六十年代起，全球掀起了旨在擺脫金融壓抑的金融創新浪潮，在金融創新的過程中，其動因與金融產品雖然有所變化，但金融創新的過程卻一直沒有停止。金融創新的不斷發展提高了金融業的效率，導致金融深化和發展。

金融創新在促進金融發展的同時，如果處理不當，也會加大金融風險，發生金融危機，甚至會對整個經濟造成破壞性影響。據imf的統計，自 1980年以來，130多個國家，幾乎占imf成員國的3／4，經歷了金融業的嚴重問題，發展中國家和市場經濟國家都受到了影響。從英國巴林銀行破產到美國長期資本管理公司的經營危機，從東南亞金融危機到拉美金融危機，都表明金融創新使得金融機構面臨更多的風險。

一、金融創新所產生的風險

(一)金融創新改變了商業銀行的經營策略，由此給銀行體系注入了不穩定因素。由于銀行傳統業務的贏利性下降，商業銀行被迫尋找新的有潛在風險的表外業務來保持其贏利水平，表外業務是不反映在資產負債表上的業務，包括與傳統信貸相結合的業務，如承諾、擔保、承兌等，以及與有價證券衍生工具買賣相關的業務，如買賣金融期貨合約、安排掉期和互換等，這些業務的開展增大了商業銀行的經營管理風險。利用新金融工具開展的表外業務具有的“或有負債”性質蘊含著極大風險，銀行開展此類業務大多采用支持性信用工具，也就是說，當市場上出現某種情況時，銀行有義務向其客戶提供資金，這樣就形成了銀行的或有負債。或有負債的形成使銀行承擔了較大的信用風險，如票據發行便利這種與直接融資相結合的表外業務越來越集中在大型銀行身上，使得風險集中化，給金融體系的穩定性和安全性造成威脅。

表外業務弱化了風險管理。首先是表外業務逃避了中央銀行的監管，商業銀行因其在國民經濟中的地位特殊而受到中央銀行的嚴格監管，中央銀行對其進行監管的一項重要措施就是規定其資本充足比率(自有資本與風險加權資產總值的比值)，通過對這一比率的規定，迫使商業銀行不斷改善自身的資本基礎，這一資本要求與銀行的資產風險成正向關系，以此加強對商業銀行的風險控制。對商業銀行而言，資本要求越高，其經營成本也就越高，因此，為在不提高資本充足比率的前提下增加贏利，商業銀行就開創了由金融創新工具支撐的表外業務。這一業務并不改變商業銀行的資產負債表，這樣中央銀行就無從對其真實的風險狀況實施監督，而隨商業銀行表外業務規模的擴大，其資本充足比率就潛在地下降，承受風險的能力也隨之降低，金融體系的內在不穩定性也隨之上升；其次是，商業銀行的表外業務削弱其自身的風險內控管理，金融創新給銀行內部管理會計帶來許多困難，降低了資產負債表上的信息質量，表外業務的或有負債性質增加了會計報表中所含風險信息的不確定性，在實際工作中則往往降低了銀行管理者的風險意識。總之，贏利動機的存在使商業銀行對表外業務產生了特殊偏好，它們迅速地運用新型信用工具取代了傳統的信貸工具，但同時削弱了銀行體系的風險管理，因此，對表外業務加強監管勢在必行。正是基于此認識，巴塞爾銀行監管委員會在補充有效銀行監管原則時加入了“考慮到可構成銀行大規模風險暴露的表外業務”這一條款。

(二)金融創新改變了金融體系的構成，新型非銀行金融機構的加速發展加大了金融體系中的風險因素。眾所周知，非銀行金融機構的大量出現及迅速發展是近年來金融體系的一大特征，它改變了金融體系的原有結構：商業銀行地位的下降和非銀行金融機構地位的上升，這一變化也改變了金融體系的穩定性狀況。首先，非銀行金融機構以商業銀行不能涉足過多的證券業為主業，大量參與具有高杠桿性的金融衍生品交易，并且它們參與此類交易的目的與傳統意義上的銀行不一樣，傳統銀行是為了避免其資產頭寸面臨的市場風險，而非銀行金融機構則純粹以獲取高額投機利潤為目的，所以非銀行金融機構通常十分注重運用衍生證券的杠桿原理。作為金融體系日益重要的組成部分，非銀行金融機構高風險的經營策略為金融體系埋下了隱患。其次，同為金融體系的兩大組成部分，非銀行金融機構與銀行體系的關系密切，使得非銀行金融機構創新的經營手法給自身招致的風險極易在整個金融體系中蔓延開去，兩者間巨額的資金借貸關系使得前者的虧損與倒閉就意味著后者將難逃厄運。金融體系中這種特殊的連鎖反應極大地強化了風險的沖擊力，整個金融體系的崩潰可能僅由一家非銀行金融機構的破產引致。再次，非銀行金融機構一向不是中央銀行的監管重點，所以中央銀行并沒有有效的臨管措施；同時，市場對非銀行金融的監管作用也十分有限，因為對于內容及原理都極其復雜的衍生品交易很難形成統一的信息披露制度，也很難被投資者所理解，市場上有效的自發監督機制也就無從形成，風險的滋生與擴大就十分容易。可見，非銀行金融機構的成長和壯大在提高金融效率的同時，也為金融體系孕育著越來越大的風險。

(三)金融創新使金融風險更為集中和隱蔽，增強了金融風險對金融體系的破壞力。金融創新為單個投資者提供了轉移因價格等市場總變量變動所產生的市場風險即所謂的系統性風險的手段，如期貨與期權彌補了單純進行證券組合投資無法避免系統性風險的缺陷，使得市場上的所有風險似乎都可避免。但不幸的是，金融創新的這一經濟功能對于整個經濟體系而言并不存在，金融創新工具在為單個經濟主體提供市場風險保護的同時卻將風險轉移到了另一經濟主體身上，也就是說，對整個經濟體系而言，風險只發生了轉移，并沒有被消除，風險仍然存在于經濟體中。而當市場主體都想轉移同一方向的風險時(如都認為價格下跌，都希望通過金融工具轉移這一風險)，風險出售者就無法找到風險承擔者，金融創新工具提供的保險功能將不復存在，風險在此時會集中暴露，給金融體系和經濟體系造成嚴重打擊。如1987年10月19日的黑色星期一的紐約股票市場暴跌就是一例，那天股票價格在一天里下挫了20％。有人認為在股票價格期貨市場上做文章的交易戰略是導致這次市場暴跌的禍根，股票指數期貨價格的下瀉導致了股市上的拋售，這表明金融創新工具的使用會加劇金融市場的動蕩，增強動蕩產生的破壞力。

二、防范金融創新風險的對策建議

（一）進行制度創新，推動金融業發展。

由于規避管制和盈利動機，金融企業進行市場性的金融創新，在市場性創新的過程中，金融企業有倒閉乃至危及整個金融企業穩定發展的可能性，這就要求政府進行制度創新以配合市場性創新。

1、必須徹底進行銀行體系的改革，銀行現在不良資產比例很高，如果不解決可能會導致銀行破產，或政府填補而造成很高的通貨膨脹，兩者都將使銀行存款遭到巨大損失。目前，四大國有商業銀行經過股份制改造，充實了資本金，降低了不良資產，并相繼上市，建立現代企業制度環境。其次，發展地區性的中小銀行，我國現在每年農村和城市各新增八百萬個勞動力，只有發展勞動力密集型的產業能解決他們的就業問題，而勞動密集型產業中的企業大多數是中小企業，只有地區性的中小銀行，才能夠給中小企業提供必要的金融服務。

2、資本市場應該做到決大多數上市公司是盈利的，是能夠分紅的，個人投資者可以通過股票分紅來獲取收益，基金也可以幫助個人投資者選擇比較好的上市公司，而不必靠坐莊、炒作來獲利。

3、建立社會誠信和建立信用體系，當企業在短期內資金周轉有困難的時候，可以用未來的收入做抵押來借錢，以渡過當前的困難關。銀行也不用成為必須有抵押才貸款的當鋪。

（二）完善和加強金融監管體系，構建符合國際慣例的監管模式，積極防范金融風險。監管當局在加強監管的同時，應積極支持和引導金融創新。

1、創新監管理念。監管當局應變合規性監管為合規性和風險監管并重，在鼓勵法人內部風險監控的同時，建立風險預警機制，提高系統性風險的防范和化解水平。借鑒發達國家成功的監管經驗，積極構建市場化、國際化的金融監管模式。將金融監管的重心放在構建各金融機構規范經營、公平競爭、穩健發展的外部環境上來，更多地運用新的電子及通訊技術進行非現場的金融監管，對金融機構的資本充足率、備付金率、呆壞賬比例等指標實行實時監控，以此來提高防范和化解金融風險的快速反應能力。

2、注重監管的有效性。隨著國有商業銀行的不斷創新和業務的國際化，監管當局必須從以監管信用風險為特征的傳統監管方式轉向對信用風險、市場風險、利率風險、流動性風險、操作風險、法律風險、聲譽風險等各種風險的全面風險監管。新巴塞爾協議的一個突出特點就是從信用風險管理轉向逐步實施全面的風險管理，隨著中國加入國際金融一體化步伐的加快，中國銀行業必須考慮各種可能的信用風險、市場風險等風險，為未來銀行經營環境留有足夠的空間。

（三）對金融創新進行立法，為金融創新提供保駕護航功能。一是通過立法保護金融創新者的利益。對金融創新產品，要有一定時間的收益保護期或應用專利保護期。二是規范創新規則。金融創新不是無序創新，而應在一定的規則內運行，要通過立法或管理條例等形式，規定各種創新、程序、保護期，使創新有規可循。在金融全球化的浪潮中，我國金融企業面對加入wto后激烈的市場競爭而不斷創新的金融產品，如銀證通、離岸銀行業務、網上銀行業務等需要立法予以規范，這是金融創新業務順利運作的外部法制框架。三是建立完善的創新業務法律風險內控機制。金融企業要轉變觀念，重新定位內部法律部門的職能，充分發揮其事前防范、控制和化解創新業務法律風險的功能。四是盡快完善市場退出機制，為金融創新風險的有效處置建立公共安全設施。金融創新對金融發展所帶來的巨大沖擊不容忽視，因此必須預先建立相應的公共安全設施。這不僅有利于及早防范和處置因金融創新失敗引致的風險苗頭和風險隱患，而且可以通過有效的處置，抵消和控制金融創新的負面效應，增強社會公眾對金融創新的信心。

金融風險分析答案第二章第六節 金融風險分析第六章課后答案篇五

陳元生/叢明 國務院研究室

隨著我國社會主義市場經濟的發展不斷引向深入，金融在國民經濟運行中已處于舉 足輕重的地位。當前金融形勢總的來說是好的，在有效抑制通貨膨脹的同時，保持了國 民經濟適度、健康發展；但近年來積聚起來的金融風險正逐步暴露出來，不僅制約著金 融業的健康發展，而且有可能危及經濟發展和社會穩定的全局，成為亟待解決的重大經 濟問題之一。

一、當前金融風險的表現形式及特點 從近年來已暴露出來的金融風險隱患來看，有以下幾種主要表現形式： １．信用風險。銀行業特別是國有商業銀行資產信貸質量持續下降，成為當前最為 突出的金融風險。目前國有商業銀行的不良貸款（逾期、呆滯、呆帳貸款）占全部貸款 的余額超過２０％。分地區看，不發達地區國有商業銀行的不良貸款率明顯高于發達地 區，有的高達４０％多。據調查，今年以來，國有商業銀行的資產信貸質量仍在下降。特別是有許多地區銀行上報的不良貸款統計數據是經過處理的，已將大量逾期貸款展期 為正常貸款，實際統計數字還要大。信貸資產質量不斷下降的另一表現是，國有商業銀 行應收未收利息大量增加，目前累計達數千億元。

２．流動性風險。主要體現在銀行業、非銀行金融業對客戶提取現金的支付能力不 足。目前國有商業銀行的流動性風險雖未顯現，但潛在的支付困難因素日益增多，當前 主要集中在中小金融機構上，一些城鄉信用社和部分市、縣信托投資機構因管理不善，不良貸款率高，隨時都會出現支付困難。１９９６年底，江蘇省有４２家農村信用社存 貸款比例超過８５％，不良貸款率高于６５％，備付金率低于３％，要不是縣聯社統一 調度資金，這些信用社早已出現擠兌**和支付危機。

３．財務風險。主要表現在國有商業銀行資本金嚴重不足和經營利潤虛盈實虧兩方 面。目前國有商業銀行資本充足率不足６％，已經低于８％的國際最低標準。由于銀行 的資產增長速度大大高于其資本的增長速度，資本充足率還將繼續下降。另一方面，自 １９９３年以來，財務制度將巨額的銀行應收未收利息作為收入來反映，造成部分銀行 虛盈實虧。如建設銀行反映，雖然從１９９３年以來帳面上年年有利潤，但若扣除應收 未收利息劃作收入的部分，實際年年都虧損。資本金比例過低和經營上的虛盈實虧，導 致國有商業銀行抗風險能力每況愈下。

４．市場風險。主要是由于證券市場不規范和金融市場秩序混亂引發的種種風險。

股市風險尤為突出，估計目前股市資金約有４００００多億元，有２０００多萬股民參 與炒股。有相當一部分新股民渴望在短期內致富，投資風險意識不足，盲目投機行為嚴 重。一些企業和機構存在乘機撈一把的僥幸心理，將大量銀行信貸資金投入股市，加大 股市泡沫成分，危及銀行信貸資金安全，不少外資通過資金拆借紛紛進入股市，加劇了 股市波動。部分上市公司乘機配股送險，使個股價格不真實地拔高上揚，給股市波動埋 下了隱患。企業債券清償風險也不容忽視。近年來國家計委、人民銀行計劃內批準發行 的企業債券，已經或行將到期。由于企業效益不理想，不少企業無力償還到期債券．其 中許多債券是由金融機構擔保或代理發行，到期不能兌付時，往往要金融機構墊付，企 業經營風險將轉化為金融風險。此外，各種形式的亂集資、變相集資和企業內部集資仍 較普遍，大多數到期兌付困難，有可能引發社會動蕩。據對江蘇省調查，１９９４年以 來先后查處九起違法集資大案。涉及資金累計達５０多億元；１９９６年全省有６００ ０多個企業搞高利集資，金額達１２０多億元，８０％的企業集資到期沒有能力兌付； 還有一些農村合作基金會和部分供銷社，以招股方式變相高息吸收公眾存款，部分基金 會因備付金太少已經引發擠兌風潮。

５．犯罪風險。金融業是巨額貨幣資金的集散地，容易滋生經濟犯罪，也是搶劫、詐騙等犯罪活動的重要目標。目前，經濟越是發達地區金融犯罪案件越多。１９９６年

全國金融業發案率，最高是廣東省，其次是江蘇省。犯罪分子內外勾結，利用銀行承兌

匯票、大額存單、信用證、保險單等進行資金詐騙。銀行反映，他們在貸款業務中普遍

遇到“十假”，即假信用等級、假營業執照、假貸款用途、假擔保、假貼現、假圖章、假財務報表、假承兌、假票據、假合同等，企圖詐騙銀行資金。有的犯罪分子利用高科

技手段以假亂真，使銀行防不勝防。

６．利率和匯率風險。目前我國銀行存款利率不僅比國外銀行高，有時甚至比國內

同期貸款利率高，出現存貸利率倒掛現象。銀行因存貸款利率變動帶來的減少利潤風險

是經常存在的。當前比較突出的是一種不正常利率風險，即銀行同業，以及其他吸收存

款的金融機構相互“挖墻腳”、竟相高息攬儲。這種違規競爭，使利率風險大增。此外，國際金融市場匯率變動頻繁，特別是日元、馬克與美元匯率近年波動劇烈，直接影響

外匯資產及負債的市場價值，使擁有大量外匯資產和經營外匯業務的國有商業銀行面臨

高匯率風險。八十年代以來人民幣對美元匯率下調幅度達８０％多，企業實現利潤趕不

上匯率下調幅度，償還外匯貸款能力急劇下降，導致銀行外匯信貸資產風險加大。

概括起來說，當前我國的金融風險具有以下三個主要特點：

一是集中性。我國企業融資的主渠道是銀行，融資方式以間接融資為主，企業融資

渠道狹窄，融資方式單一，使金融風險主要集中在銀行。由于目前銀行以國有制為主，所以銀行風險及損失最終主要由國家承擔。歷史上每一次較大規模核銷呆帳貸款就是明

顯的表現。

二是隱蔽性。在西方國家，商業銀行若經營不善，就會面臨破產或被兼并的風險；

我國商業銀行破產、兼并機制還沒有建立起來，各種金融風險以隱蔽的形式潛藏著。特

別是具有龐大體系的四家國有銀行，其基層銀行的經營不善并不會危及生存，各種風險

和損失都向上級行層層轉嫁，最后都會聚集到總行，我國居民的高儲蓄率暫時掩蓋了金

融風險的爆發，但最終后果或者引發某家銀行破產倒閉，或者由中央銀行增加基礎貨幣

投放，進而引發高通貨膨脹。

三是社會性。我國處于新舊體制轉換時期，人們的金融意識在增強，但風險意識還

很淡薄。社會各方面都想搞金融，都要高回報，但很少考慮可能發生的損失和后果。一

旦金融風險暴露，特別是到期無力兌付，就會引起群眾不滿，甚至鬧事，從而影響社會

安定。

二、防范和化解金融風險的對策

對當前出現的各[!----] 種金融風險問題必須引起高度重視。因為金融風險一旦爆發，就會

引發深刻的金融危機，對國民經濟的影響將是全局性、災難性的，這時再采取補救措施

就來不及了，它會以社會生產力的巨大破壞求得暫時的平衡。可以說，無論改革開放取

得多大成果，一旦爆發金融危機，整個改革開放的大好形勢就會毀于一旦。因此，任何

時候都要防患于未然，要堅決采取一系列防范和化解金融風險的對策，用若干年時間逐

步鏟除各種金融風險的隱患，保證國民經濟能夠持續、快速、健康地發展。

第一，要進一步建立健全金融法律法規體系，逐步形成有法必依，違法必究，執法

必嚴的金融規范化、法制化法制環境。依法實施對金融機構的設立審批和市場退出管理

。設立金融機構必須有法定投資者數量和足額自有資本金，要有足夠的合格的業務管理

人才，以及其他必備的條件。根據我國有關法律規定，并參照國際慣例，建立健全對金

融機構接管、合并、兼并、收購、破產等法律和法規，規范金融機構的市場退出。

第二，加強中央銀行的金融監管力量，對金融機構實施規范化、系統化監管。要把

中央銀行監管部門的監管職能與各業務部門的管理職能結合起來，形成分工協作、功能

互補的中央銀行大監管體系。加強對金融機構的企業法人監管和本外幣業務的統一監管

。盡快健全非現場監控和預警系統，逐步實現金融機構的主要業務信息系統與中央銀行

監測系統的聯網，對金融機構的重要業務活動實施有效的監控。

第三，推行商業銀行資產負債比例管理和風險管理，同時保留必要的信貸規模控制，強化商業銀行資產負債比例管理，調整銀行資產結構，適當增加高流動性資產，大力

發展商業票據業務，通過貼現再貼現等來增強銀行資金的流動性，促使資產負債期限結 構趨于對稱。堅決抑制不良貸款的上升，一方面是堵，防止銀行債權的不正常流失，另 一方面更要積極地疏導，研究使不良資產流動和化解的辦法。徹底清理和回收各商業銀 行對繞規模發放的貸款和私設帳外帳造成的不良貸款，降低國有商業銀行不良貸款的比 例。增強商業銀行自求資金平衡的能力，如適當調低法定存款準備金率等。同時要保持 合理的存款利率，保證居民儲蓄的穩定增長不滑坡。在逐步增加商業銀行資產負債比例 管理的同時，保持必要的信貸規模控制，使信貸資金在金融宏觀調控下活而有序地運轉。

第四，加大股票投資風險的宣傳力度與股市監管力度，嚴密監測股市走向，改善股

票二級市場的管理辦法，積極防范股市風險，有關部門尤其是證券監管部門以及券商、新聞媒介要加大股市投資風險的宣傳力度，提高人們的風險意識。證券監管部門要嚴密 監測股市動態，及時引導股市合理走向。嚴把股票上市關，提高上市公司質量，要對股 票發行計劃管理建立更嚴格的監管和制約機制。要研究和制定防止外資進入股市的有效 辦法。今后股票發行計劃由國家計委與國務院證券委聯合編制下達后，由國家計委、國家經貿委、國家體改委、證監會共同核定具體發行企業和額度，證監會具體負責股

票發行上市的具體運作。要嚴密監視股市動態，加大對市場違規者的處罰力度，對操縱

市場行為、透支行為、內幕交易行為要嚴厲查處，決不能姑息遷就。

第五，堅持實行分業經營、分業管理的原則。要完成國有商業銀行與少數信托投資 公司、人民銀行與有關證券公司的脫鉤。嚴禁銀行資金進入股市。對于銀行用信貸資金 或拆借資金買賣股票及其他直接投資，通過占用銀行聯行資金買賣股票和用銀行資金墊 交股票交割清算資金的，一經查處，要追究主要負責人的責任，嚴重的，要依法追究其 刑事責任。嚴肅清理、糾正和查處證券經營機構經營銀行業務等違規行為，取締非法設 立的金融機構。

第六，繼續查處各類金融機構的違規經營和私設帳外帳，加強現金和儲賬戶的管理

。對各類金觸機構的違規經營和私設帳外帳、謀取個人和團體利益嚴重的，要嚴肅查處

負責人和經手人員，構成犯罪的，要追究其刑事責任。地方政府不得干預銀行業務。為 了減少現金投放，減少可能引發的違規犯法活動，必須建立大額現金提現備案、審批制

。嚴格儲蓄帳戶管理，盡快推行儲蓄存款實名制。要按照《貸款通則》要求，檢查商業

銀行對異地存貸款備案制的執行情況。