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“公司財務分析報告案例范文模板8篇”，這套模板為財務人員和企業管理者提供了一套完整的財務分析框架。這些范文涵蓋了財務狀況的概述、盈利能力分析、資產負債表解讀、現金流量分析等多個方面，旨在幫助用戶更準確地評估公司的財務健康狀況，為決策提供數據支持。以下是小編為大家帶來的《公司財務分析報告案例范文模板8篇》，助您輕松撰寫專業財務分析報告。

公司財務分析報告1

滬深證交所的上市公司每一會計年度都要公布兩次財務報表，即年度財務報告和中期財務報告。上市公司公布的財務報告主要包括資產負債表、損益表、保留盈余表、財務狀況變動表。資產負債表是指在某一特定時日，企業的資本結構或財務狀況的情形。它顯示出企業的資產=負債+所有者權益。通過資產負債表，能夠了解財務結構及償債能力；損益表是顯示某一段期間之內，企業營業收支的報表；亦即發行公司的獲利情況。它可顯示出每股的凈利或盈余數字。保留盈余表是揭示一段期間之內，如何分派企業所累積的盈虧在股利、董監事酬勞、員工紅利上以及未分配盈余的報表；財務狀況變動表是揭示一段時間內，企業主要營運資金等財務資源的來源，以及運用情況的報表，有以顯示企業理財方式的良好與否。

（1）看經營收入指標，掌握企業的市場占有率。企業的經營收入往往反映了企業產品（或商品）在市場上受歡迎的程度，換言之是衡量其商品在市場上與同業之間的競爭力。

經營收入劃分為主營收入和非主營收入。前者一般是企業的當家產品，說明某個企業是否有拳頭產品。倘若主營收入占整個營業收入的比重為絕大部分，那么就說明該企業在激烈市場競爭中能憑借拳頭產品站穩腳跟，反之，則說明整個企業的根基不牢靠，遇上風吹草動，就有可能會導致收入滑坡。當然，看經營收入指標，不能僅分析其每年的增長水平，單純從本企業的縱向比較中把握其動態走勢，還應從整個行業的視角出發，觀察其商品的市場占有率（經營收入&spanide;行業經營收入）。即從行業的橫向座標中覓得其占有的市場份額。

（2）看資產運行指標，掌握企業的財務狀況。如果把經營收入比作一個人的肌肉，那么資產運行就好比是維持人體正常生存的血液。資產作為"血液"其運行質量的優劣，自然對企業的經營好壞至關重要。

看企業的資產運行指標要重點分析資產與權益的關系。一家公司的全部經營資金來源與全部資產總額肯定相等，經營資金來源又包括股東權益和債權人權益（負債）。一個公司的資產總額很大，并不能說明這家公司經營業績與財務狀況就好，而要看其股東權益對應的那部分資產（凈資產）的數額有多少。企業的凈資產=總資產—負債。一般而言，如果企業的凈資產大于企業的固定資產（包括土地、設備、建筑物），就表明企業財務結構良好，安全性較大?，F在有許多公司是靠高額負債形成的大量資產。這種資產越多，就意味著其固定利息支出也隨之上升，普通股東所負擔的財務風險也就越大，倘若再加上這部分資產市場價值不大的話（例如滯銷貨物、積壓商品），則表明企業經營業績的劣化。這方面的分析集中通過資產負債率和指標反映。其計算公式為：資產負債率=（企業全部負債&spanide;企業全部資產）×100%。評判某個企業的債務是否具有較大的風險，除上述負債率指標外，股民還可注意企業償債能力的指標。企業償債能力既反映企業經營風險的高低，又反映利用負債從事經營活動能力的強弱。因為優質企業負債結構合理，償債能力較強，"像雞生蛋、借船出海"正是其形象的比喻。反映企業短期償債能力主要有兩項指標。一是流動比率，其計算公式是：流動比率=流動資產&spanide;流動負債；二是速動比率，其計算公式是：速動比率=（流動資產—存貨）&spanide;流動負債。生產經營型企業合理的流動比率應為不低于2，而正常的速動比率應低于1。

除此之外，分析企業的資產運行狀況，還應關注的指標是：應收帳款周轉率和庫存及庫存周轉率。一般而言，企業的庫存視不同行業而定，而應收帳款周轉率和庫存周轉率則是越高越好，周轉率越高，周轉效數越多，企業的經營狀況就越好。

（3）看回報水平指標，掌握企業的盈利能力。

股票收益一般可分為資本利得、股利收益和差價收益三大類。而以送股、配股、派息為主要內容的資本利得和股利收益又與企業的各項回報水平指標密切相關，故分析好企業投入產出指標，是甄別績優股與績差股的試金石。這些指標包括凈資產報酬率、每股收益率、股利支付率、市盈率、每股收益。凈資產報酬率=（稅后凈利&spanide;凈資產數額）×100%。該指標反映了股東所關心的全部資本金的獲利能力。每股收益率=稅后利潤&spanide;發行在外的普通股股數。該指標值代表了每一股份可獲取利潤的多少。股利支付率=（每股股利&spanide;每股盈余）×100%。該指標能衡量股東從每股盈余中分到手的部分有多少，可以體現當前利益。

（4）正確看待高送配方案。盡管證券監管部門早已規定，上市公司應少送紅股，多分現金，沒有投資回報的公司不準配股，但市場的看法卻非如此，似乎并不認同派紅利，更偏好的仍是送紅股，且數量越大越好。這主要是由于國內的利率水平較高，加之一些股票價格過高，含有較大的投機成分，使上市公司縱然以很高的送現金來回報股東，仍然無法與銀行利率相比。因此，目前股市上的投資者只好立足于市場上的炒作來作出取舍的判斷。公司以送紅股為主，市場上總認為上市公司將利潤轉化為資本金后，投入擴大再生產，會使利潤最大化，似乎預示著企業正加速發展。因此，雖然除權之后股價會下跌，但過一段時間后，投資者會預期新一年度的盈利會提高，因而股價將被再度炒高。這正是投資者的希望。此外，上市公司還圍繞除權、填權做出許多炒作題材，諸如送后配股、轉配等等，竭力吸引投資者注意。并且，市場又將這種效應放大。因此，送股被市場普遍作為利好處理。

（5）看財務報表附注。由于規定會計項目中比上年同期漲跌幅度超過30%的要加以說明，一些重要項目的增減說明，會對閱讀報表有很大幫助。有些上市公司主營收入增加很快，但流動資金也有大規模的增長，在財務報表附注中可以發現大多數流動資金都是應收帳款。這種情況往往由于同行業競爭激烈，上市公司利用應收帳款來刺激銷售，在這種情況下上市公司不得不犧牲良好的財務狀況來換得帳面盈利的虛假性增長。這往往預示了該行業接下來的供求關系會發生一定的變化，投資者應有所警惕。

公司財務分析報告2

財務分析主體

財務分析的主體，包括權益投資人、債權人、經理人員、政府機構和其他與企業有利益關系的人士。他們出于不同目的使用財務報表，需要不同的信息，采用不同的分析程序。

投資人

投資人是指公司的權益投資人即普通股東。普通股東投資于公司的目的是擴大自己的財富。他們所關心的，包括償債能力、收益能力以及風險等。

權益投資人進行財務分析，是為了回答以下幾方面的問題：

1、公司當前和長期的收益水平高低，以及公司收益是否容易受重大變動的影響；

2、財務狀況如何，公司資本結構決定的風險和報酬如何；

3、與其他競爭者相比，公司處于何種地位。

債權人

債權人是指借款給企業并得到企業還款承諾的人。債權人關心企業是否具有償還債務的能力。債權人可以分為短期債權人和長期債權人。債權人的主要決策是決定是否給企業提供信用，以及是否需要提前收回債權。他們進行財務報表分析是為了回答以下幾方面的問題：

1、公司為什么需要額外籌集資金；

2、公司還本付息所需資金的可能來源是什么；

3、公司對于以前的短期和長期借款是否按期償還；

4、公司將來在哪些方面還需要借款。

經理人員

經理人員是指被所有者聘用的、對公司資產和負債進行管理的個人組成的團體，有時稱之為“管理當局”。

經理人員關心公司的財務狀況、盈利能力和持續發展的能力。經理人員可以獲取外部使用人無法得到的內部信息。他們分析報表的主要目的是改善報表。

政府機構有關人士

政府機構也是公司財務報表的使用人，包括稅務部門、國有企業的管理部門、證券管理機構、會計監管機構和社會保障部門等。他們使用財務報表是為了履行自己的監督管理職責。

其他人士

其他人士：如職工、中介機構（審計人員、咨詢人員）等。審計人員通過財務分析可以確定審計的重點，財務分析領域的逐漸擴展與咨詢業的發展有關，一些國家“財務分析師”已經成為專門職業，他們為各類報表使用人提供專業咨詢。

財務分析客體

財務分析的對象是企業的各項基本活動。財務分析就是從報表中獲取符合報表使用人分析目的的信息，認識企業活動的特點，評價其業績，發現其問題。

企業的基本活動分為籌資活動、投資活動和經營活動三類。

籌資活動是指籌集企業投資和經營所需要的資金，包括發行股票和債券、取得借款，以及利用內部積累資金等。

投資活動是指將所籌集到的資金分配于資產項目，包括購置各種長期資產和流動資產。投資是企業基本活動中最重要的部分。

經營活動是在必要的籌資和投資前提下，運用資產賺取收益的活動，它至少包括研究與開發、采購、生產、銷售和人力資源管理等五項活動。經營活動是企業收益的主要來源。

企業的三項基本活動是相互聯系的，在業績評價時不應把它們割裂開來。

財務分析的起點是閱讀財務報表，終點是做出某種判斷（包括評價和找出問題），中間的財務報表分析過程，由比較、分類、類比、歸納、演繹、分析和綜合等認識事物的步驟和方法組成。其中分析與綜合是兩種最基本的邏輯思維方法。因此，財務分析的過程也可以說是分析與綜合的統一。

財務報表分析不同于企業分析、經營分析和經濟活動分析等概念。

公司財務分析報告3

一、公司情況簡介

鄭州XX股份有限公司，是一家大型的商業批發企業，公司財務分析報告。90年代上半期，鄭XX經營情況一直不錯。1996年，經中國證監會批準發行A股，在上海證券交易所掛牌交易。1997年，主營業務規模和資產收益率等指標，在所有商業上市公司中排第一，進入國內上市企業100強。

1998年，鄭XX在中國股市創下每股凈虧2.54元的最高記錄。1999年，鄭XX一年虧掉9.8億元，再創中國股市虧損之最。20xx年3月，鄭XX刊登債權人中國信達資產經營公司要求其破產還債的公告，8月22日起已暫停公司股票的市場交易。

二、財務分析說明

依據鄭XX公布的1996—20xx年中期財務報告、會計師事務所審計報告，以及通過其他公開渠道取得的有關資料，對該公司進行財務分析。需要特別說明的是：

1、財務報表和審計報告說明

（1）鄭XX在1999年度財務報表附注中承認：部份會計記錄混亂，會計處理隨意，內部往來長期未核對清理。

（2）鄭州會計師事務所、天健會計師事務所對其所做的1998年、1999年和20xx年中期審計報告，均因鄭XX“所屬家電公司缺乏可信賴的內部控制制度、會計核算方法具有較大的隨意性”，以及“無法取得必要的證據確認公司依據持續經營假定編制會計報表”而拒絕發表意見。

（3）截止20xx年6月30日，鄭XX未能按期償還銀行借款已達21億元，對該破產申請事宜及可能面對的由其他債權人提出法律訴訟所產生的后果，目前難以估計。

2、會計制度說明

鄭XX在會計制度一致性上存在較大差異。公司對1999年12月31日應收款項余額按一年以內10%、一至兩年60%、二至三年80%、三年以上100%的比例計提了壞帳準備；對存貨中家電類商品按20%、其他商品按10%的比例計提了存貨跌價準備；對長短期投資分項以其可收回金額低于帳面價值的差額提取了長短期投資減值準備。但到20xx年中期，卻又大幅度改變了相關資產損失準備的計提方法，即暫不計提短期投資跌價準備、應收帳款壞帳準備、存貨跌價準備和長期投資減值準備。

3、有關結論說明

本報告主要是站在股東的立場上，分析其經營、管理方面存在的問題及虧損的主要原因。由于受資料、時間及其他條件的限制，報告得出的有關結論，可能存在著片面之處，請閱讀者予以注意。

三、行業比較分析

要了解鄭XX的財務狀況和經營成果，有必要首先放在整個行業的大環境中進行比較分析。

1、行業比較說明

比較的范圍選擇是：商業板塊中20家上市公司。這些公司是：武漢中商、武漢中百、昆百大、合肥百貨、華聯商城、中商股份、百隆科技、青百A、百大集團、王府井、杭州解百、重慶百貨、蘭州民百、東百集團、西安民生、中興商業、豫園商城、益民百貨、新華股份、津勸業。

比較的年度選擇：1998—20xx年中期，其中每股收益的比較是1995—20xx年中期。

比較的指標選擇：每股收益、主營業務收入、主營業務利潤、應收帳款周轉率、存貨周轉率。

2、行業比較結論

2.1、1995—20xx年中期，商業板塊每股收益總的呈下降趨勢。其中1995—97年高度穩定，1998—20xx年中期大幅下滑。鄭XX每股收益，在1995—96年與行業平均值接近，但在1998—20xx年中期，不僅遠低于行業平均值，也遠低于行業的最低值。鄭XX每股收益的下降，有大環境的影響，但更主要的可能是它自身經營管理中存在問題。

2.2、1998—20xx年中期，商業板塊的主營業務收入平均值變動較小，變動幅度不超過10%，但鄭XX的主營業務收入大幅下降，下降幅度均超過50%以上。1998年，鄭XX主營業務收入居行業之首，但主營業務利潤不僅遠低于行業平均值，也遠低于行業最低值，居行業虧損之首，這是極不正常的，工作報告《公司財務分析報告》。

2.3、1998—20xx年中期，商業板塊應收帳款周轉率平均值呈減緩的趨勢，但周轉還是非?？斓?，1998年為52次，1999年為45次，行業最低值也分別為12次和10次，而鄭XX只有4次和2次，顯著低于行業最低水平，形成呆壞帳損失的風險很大。

2.4、1998—20xx年商業板塊存貨平均周轉率雖呈減緩趨勢，不到1個百分點，但鄭XX存貨周轉率大幅下降，下降幅度超過3個百分點，這說明鄭XX的營銷方式或存貨質量可能出現了問題。

從行業比較初步看出，1998年開始，鄭XX的每股收益、主營業務收入、主營業務利潤出現大幅度下滑，應收帳款周轉率、存貨周轉率明顯減緩。下面，有必要對其財務狀況、獲利能力、現金流量進行進一步分析。

公司財務分析報告4

一、公司基本介紹

XXXX股份有限公司（股票代：60xx90，一下簡稱“XXXX”）1984年創立于中國青島，是世界白色家電第一品牌。目前，XX在全球建立了21個工業園，24個制造工廠，xx個綜合研發中心，19個海外貿易公司，全球員工超過7萬人。20xx年，XX全球營業額實現1243億元，品牌價值812億元，連續8年蟬聯中國最有價值品牌榜首。20xx年，XX全球營業額實現1357億元，品牌價值855億元，連續9年蟬聯中國最有價值品牌榜首。XX積極履行社會責任，援建了128所希望小學和1所希望中學，制作212集科教動畫片《XX兄弟》，是2008年北京奧運會全球唯一白電贊助商。

XX公司主要從事電冰箱、空調器、電冰柜、洗碗機、燃氣灶等小家電及其他相關產品的生產經營。品牌旗下冰箱、空調、洗衣機、電視機、熱水器、電腦、手機、家居集成等18個產品被評為中國名牌，其中XX冰箱、洗衣機還被國家質檢總局評為首批中國世界名牌，20xx年8月30日，XX被英國《金融時報》評為“中國十大世界級品牌”之首。20xx年，在《亞洲華爾街日報》組織評選的“亞洲企業200強”中，XX集團連續第四年榮登“中國內地企業綜合領導力”排行榜榜首。XX已躋身世界級品牌行列，其影響力正隨著全球市場的擴張而快速上升。

XXXX所屬行業為日用電器制造業，經營范圍包括電冰箱、電冰柜、船用電冰箱、微波爐、真空包裝機、空調器、電磁管、洗衣機、熱水器、電風扇、電飯鍋及配件、通訊設備制造；主要產品有電冰箱、電冰柜、船用電冰箱、微波爐、真空包裝機、空調器、電磁管、洗衣機、熱水器、電風扇、電飯鍋及配件、通訊設備。

截止到20xx年上半年，XX累計申請專利9258項，其中發明專利2532項。在自主知識產權的基礎上，XX已參與19項國際標準的制定，其中5項國際標準已經發布實施，這表明XX自主創新技術在國際標準領域得到了認可；20xx年XX入選世界品牌價值實驗室編制的《中國購買者滿意度第一品牌》，排名第四。XX已躋身世界級品牌行列，其影響力正隨著全球市場的擴張而快速上升。

二、分析

資產結構分析：

XX集團（60xx90）資產負債表

在近三年的資產負債表中，20xx年和20xx年的各項數據均沒有太大的差異，20xx年比20xx年的各項數據均略微增加，這說明公司在這個階段處于平穩發展時期，各方面都沒有太大的變動。但是到了20xx年，XX集團的資產規模有了大幅度提升，從20xx年末的12，230，597，777.64元增長到20xx年年末的17，497，152，530.38元，實現了43.xx%的增幅。通過對上表負債和所有者權益的分析發現，這種資產的大幅度增長主要來源于負債的增加。

從20xx年的4，529，540，037。40元增加到20xx年的8，744，913，487.44元，增幅達93.xx%，主要得益于XXxx年全球銷售額增長百分之十帶來的銷售收入大幅增加的同時，因為擴大生產規模而加大擴張力度導致負債急劇升高。在xx—xx年聯系兩年全球白色家電銷售穩坐龍頭老大時，XX的選擇是急速擴張以增加利潤。同時可以看到，相比20xx年和20xx年，20xx年的所有者權益也有所增加，主要得益于xx年完成了對德意志銀行所持有的33%XX集團股份的收購。

三、營運能力分析

20xx年企業現金周轉率大約增加到20xx年的7倍，20xx年降低到7.4。說明企業20xx年，現金周轉較快，周轉效率較高，而20xx及20xx周轉率維持在13以下，可以看出20xx年現金周轉率的突然提高很大程度上是因為家電下鄉、節能補貼、以舊換新等行業刺激政策有效拉動了國內市場需求下的行業環境導致企業收入增加，從而提高現金周轉率，而不是因為企業的管理能力的提高。因此20xx年現金周轉率下降，甚至比20xx年減少5.xx，現金周轉天數增加19.76天，說明企業對于現金的管理能力存在很大的下滑。

企業存貨周轉次數呈現穩定增長，但存貨周轉次數較低，20xx年存貨水平低于20xx年存貨水平，而企業存貨周轉次數反而增加，很大程度上可能因為20xx年銷售收入的增加。20xx存貨數量，銷售收入約為20xx年的兩倍，而存貨周轉次數的增加可能由于銷售收入增加的幅度大于存貨增加的幅度。說明企業的產品銷售額不斷增長，企業的銷售能力加強。

存貨與日銷售額比20xx年出現特殊情況，20xx與20xx保持在21—22的穩定范圍內，但比率較大，說明企業的控制較為穩定，存貨控制較差。20xx年存貨與日銷售額比，降低到1.31，說明企業在20xx年的存貨控制良好，這說明企業需要在未來提高存貨控制能力。

企業的應收賬款周轉率較高，平均收現期叫短，但是出現穩中有降的趨勢，說明企業應該注意應收賬款的回收速度，以避免企業的資產過多地呆滯在應收賬款上，資金不能及時回流。

企業的應收賬款與日銷售額比從20xx年的9.42上升到12.75，說明企業在應收賬款的控制上有松懈，但也間接說明企業的銷售額增加了。而20xx年銷售額的增加并沒有帶來應收賬款與日銷售額比的增加，反而減少，很大程度上是因為宏觀經濟環境的轉好有關。

營業周期表明企業需要多久時間才能將應收賬款和存貨轉為現金，而20xx到20xx，營業周期從31.35上升到33.89，說明企業短期資產周轉速度減慢，營運能力有所下降，而20xx年的營業周期驟減到3.21，較大程度很可能是當年宏觀形勢大好導致。

企業營業資本周轉率從20xx的8.49降低到20xx的2.28，說明企業營運資金運用效率降低，短期資產營運能力低，營運資金利用效果差，而20xx年突然增加到86。61的原因由于宏觀形勢較好，企業可以在使用較少資金的情況下，實現較多銷售收入，導致營運資本周轉率較高。

1、企業的流動資產周轉率20xx年及20xx年保持在3—4的穩定范圍內，但存在一定的減少，比率較低，說明企業的流動資產營運能力較差，變現能力較差，企業短期償債能力較差，且企業財務管理人員應當注意。而20xx年流動資產周轉率的突然上漲，很大程度與20xx年存貨周轉次數的上漲有關。

2、企業的固定資產周轉率從20xx到20xx不斷上漲，20xx到20xx漲幅較大，說明企業在這三年對于固定資產，利用充分，投資得當，結構比較合理，能夠充分發揮固定資產效率。

3、企業的總資產周轉率不斷下降，但是保持在2—3的范圍內，說明企業的營運能力有所增加，進而分析各項資產對總資產周轉天數變動的影響，很大程度是由于存貨周轉次數的影響導致。

四、盈利能力分析

（一）盈利能力分析

盈利能力主要是指企業利用各種經濟資源賺取利潤的能力，也稱為資金增值能力，通常表現為企業一定期間收益額大小和收益額的構成。反映公司盈利能力的指標很多，通常使用的主要有銷售凈利率、銷售毛利率、資產凈利率、凈資產收益率等?，F在我們就通過每股收益、凈資產收益率、資產利潤率這三個指標來分析XXXX集團近幾年來的盈利能力從以上各表中可以看出，XX集團從20xx年開始，XXXX的營利能力大體維持在持續上升的走勢上，尤其是近兩年年上升尤其較快。從行業來說XX的盈利能力還是不錯的。銷售業績增長及新技術投入市場和大規模進軍小家電的影響，公司的盈利能力略有上升，相比很多企業遭遇金融危機和激烈的市場競爭以及新的企業產業結構調整虧損的狀況，XX集團在20xx年和20xx年的凈資產收益率和資產利潤率都呈良好勢頭繼續增長，這表現出家電作為硬性消費品巨大的市場和在面臨金融危機、技術革新、產業結構升級所固有的優勢，當然也和XX集團不斷擴大企業規模，積極占有市場大規模更新核心技術和調整產業結構有關。但是也有一定的風險，近兩年，原材料價格的持續高位造成毛利率下滑，各個廠家對接下來的經濟環境存在擔憂造成整體價格下降。盈利能力是指企業在一定時期內獲取利潤的能力。企業的經營活動是否具有較強的盈利能力，對企業的生存發展至關重要。對XX來說，這樣一個龐大的集團企業，如果沒有高額利潤的支撐，想要獲取繼續發展的能力顯然是不可能的。全年盈利能力如期提升，凈利潤率達3.5%。沒有H股利潤貢獻的情況下，公司的凈利潤率同比20xx年提升1ppt，主要來自于毛利率提高，期間費用率仍維持高位，尚存改善空間。

（二）收入結構分析

（1）XXXX20xx年度營業收入來源構成

從XX的營業收入來源分產品的構成來看，20xx年度主營業務收入主要來自于電冰箱和空調的生產和銷售；從分地區的情況看，國內的銷售占了主營業務收入的絕大部分。

從年報中可看出xx年，公司業績增長主要得益于家電下鄉的政策實施以及公司產品結構的調整。公司著重提高了中高端產品銷售比重，重點開發了高附加值產品，使公司產品

毛利率尤其是冰箱產品毛利率較去年同期增幅較大。xx年，公司業務綜合毛利23.13%，較上年同期提高4.12個百分點，其中冰箱、空調、冰柜業務毛利分別同比提升8.01、0.58、0.04個百分點，冰、洗業務突出、空調業務滑坡是XXXXxx年的突出特點。公司在冰箱行業具有較強的競爭優勢，根據中怡康的統計數據，公司的冰箱產品零售量份額、零售額市場占有率分別為26.29%、26.63%，分別同比提高0.54個百分點、0.58個百分點。一、二級市場的消費升級與農村市場消費能力的釋放，特別是“家電下鄉”政策的實施使得20xx年公司電冰箱業務實現營業收入161億元。毛利率達到31%。20xx年，空調行業面臨整體需求下降、庫存高企、產能利用率較低等諸多不利因素，XX空調業務下滑明顯。

（2）XX營業收入構成的持續性分析

XX的主營業務收入中，電冰箱的銷售收入近四年中一直保持著良好的持續性增長，其比重也是占主營業務收入最大的，空調的收入也保持在30%左右。從分地區的情況看，境內的收入在xx年增長了將近三倍，xx到xx年占全部收入持續在80左右。

五、償債能力分析

償債能力是指企業用其資產償還長期債務與短期債務的能力。企業有無支付現金的能力和償還債務能力，企業償債能力是反映企業財務狀況和經營能力的重要標志。下面我用流動比率和速動比率這兩個指標來分析XXXX集團的短期償債能力，用資產負債率和現金債務總額比這兩個指標來分析其長期償債能力。

流動比率是指企業流動資產與流動負債的比率，表明企業每一元流動負債有多少流動資產作為償還的保證，反映企業用可在短期內轉變為現金的流動資產償還到期的流動負債的能力。

速動比率是指速動比率又稱酸性試驗比率，是指企業速動資產與流動負債的比率。速動資產，是指流動資產減去變現能力較差且不穩定的存貨、待攤費用、待處理流動資產損失等后的余額，包括貨幣資金、短期投資和應收賬款等。

資產負債率是一項衡量公司利用債權人資金進行經營活動能力的指標，也反映債權人發放貸款的安全程度。

現金債務總額比是經營活動現金凈流量總額與債務總額的比率。該指標旨在衡量企業承擔債務的能力，是評估企業中長期償債能力的重要指標，同時它也是預測企業破產的可靠指標。

通過表可以看到，總的來說XX集團的償債能力很強，尤其是20xx年前期流動比率超過2，速動比率超過了1，但是這也是資金利用效率低的表現。盡管20xx年中期之后的流動比率和速動比率都有所下降，但不影響償債能力，并且資金利用率上升了。資產負責率不斷上升，導致長期償債能力有所降低，但是資產負債率沒有超過50%，長期償債能力依然很強。但后期XX的流動比率和速動比率有一定波動并有下降，其短期償債能力似乎不高，資產負債率有一定的上升，償債能力有所下降。但是通過對報表的分析發現，其短期償債能力較弱只是其穩健策略的體現，從長遠來看，XXXX的長期負償債能力并不弱，資產負債率在20xx年甚至還有較大的提升，三年的現金負債總額比也都高于市場平均利率，即使負債累累，靠新債還舊債的方式，不僅能支撐企業正常運轉，在國際大背景環境下還能做到收回外資持有的33%股權。XX短期和長期償債能力都非常好，流動比率和速動比率比較合理，償還到期債務的風險小，資產負債率很低，而且固定資產比率也較低，資產的流動性比較好，但是這樣雖然利息費用低，卻也使資產的利用率不夠高，XX的資產結構還有進一步優化的潛力。

六、總體營運能力分析

企業營運能力主要指企業營運資產的效率與效益。企業營運資產的效率主要指資產的周轉率或周轉速度。企業營運資產的效益則是指企業的產出額與資產占用額之間的比率。通過對企業營運能力的分析，可以發現企業在運行過程中存在的問題，為企業提高經濟效益指明方向。下面通過總資產周轉率、應收賬款周轉率和存貨周轉率這三個指標，對XXXX集團的運營能力進行分析。

周轉率反映的是企業的收賬速度，它說明一定期間內公司應收帳款轉為現金的平均次數，一般來說，應收帳款周轉率越高越好，表明公司收帳速度快，平均收賬期短，壞帳損失少，資產流動快，償債能力強。而而存貨周轉率是指一定時期內企業銷售成本與存貨平均資金占用額的比率，是衡量和評價企業購入存貨、投入生產、銷售收回等各環節管理效率的綜合性指標，在正常情況下，如果企業經營順利，存貨周轉率越高，說明企業存貨周轉得越快，企業的銷售能力越強。從上表可以看出，XXXX的總資產周轉率，應收賬款周轉率以及存貨周轉率雖然總體上呈下降趨勢，但都高于標準值，證明企業的銷售能力很強，各項指標運行速度都很快，再一次說明了公司穩步發展的運營情況。下面，我將截取20xx年的數據XXXX集團的運營能力指標和格力電器以及美的電器這兩個中國食品行業的巨頭進行對比，進一步說明XXXX集團的運營能力。

但是從運營能力看，格力電器的應收賬款周轉率要明顯高于XXXX，但是其存活周轉速度過慢直接影響了該企業的資產總值以及的各項經濟指標。通過以上表已經看出了XXXX未來的良好走勢，但是不可忽視美的電器、格力電器對其王者地位的挑戰。在金融環境惡劣的現今，通過高效的資本運轉、核心的技術革新、產業機構及時調整升級使企業穩步發展仍然是企業在激烈市場競爭中的三大法寶。

七、分析總結

（一）、財務狀況總結

通過對XXXX財務報表的分析，發現其整體財務狀況還是比較良好的，在全球金融危機的巨大沖擊下仍能保持高速盈利。特別值得肯定的是其運營能力，得益于張瑞敏先生對XX的國際化戰略培訓與富有成效的企業文化熏陶。在國內嚴峻的經濟形勢下，仍然保持著很高的資產周轉率，這體現出XXXX的高效的資金周轉速度。保持資金鏈高速運轉，使得XXXX能在惡劣的經濟環境與旺盛的市場需求中走出自己的路并且生存下去還保持高速的發展。

（二）、財務戰略建議

1、優化資本結構

通過對XXXX財務報表的分析發現其資本結構是比較穩定的，在以后的資本結構確定過程中，還應考慮影響企業價值最大化目標的其他因素，即將未來的增長率、業務的穩定性、商業風險、管理當局的控制能力和金融機構對企業的態度、對海外公司的戰略部署及資本優化一并考慮進來。使企業的資本結構進一步優化。

2、制定切實的財務戰略并加強財務控制

盈利能力、償債能力，運營能力這三個方面的具體指標都體現出XXXX近三年的財務狀況在整體運作良好，公司一直保持一個穩定發展的趨勢，在受前幾年的海外并購失敗陰云籠罩及國內相關行業的激烈競爭一定程度上影響了了公司發展的速度。因此建議公司根據整體發展戰略規劃制定相應的財務戰略規劃，例如在進行國際資本運作及并購中加強風險控制，國際生產環境的判斷上應加強自己的實力。并加強公司財務控制，通過信用政策管理、成本管理、投資管理等一系列管理措施，降低有形和無形成本，以提高資產的使用效率。

XX欲提高其盈利能力，除其它手段以外，必須嚴格控制其成本和費用支出，提高內部成本管理水平，以達增加其權益利潤率的目的，另外XX公司還需要注意控制其資產規模和管理能力，增強其總資產的盈利能力。如關注現金流、網絡創新、產品創新、機制創新等。