無論是身處學校還是步入社會，大家都嘗試過寫作吧，借助寫作也可以提高我們的語言組織能力。那么我們該如何寫一篇較為完美的范文呢？下面是小編為大家收集的優秀范文，供大家參考借鑒，希望可以幫助到有需要的朋友。

債券現貨交易實行篇一

2.買漲不買跌的原則:現貨買賣同股票買賣的原理完全一樣,寧買升,不買跌。因為價格上升的過程中只有一點是買錯了的,即價格上升到頂點的時候。除了這一點,其他任意一點買入都是對的。在現貨下跌時買入,只有一點是買對的,即現貨已經落到最低點。除此之外,其他點買入都是錯的。由于在價格上升時買入,只有一點是買錯的,但在價格下降時買入卻只有一點是買對的,因此,在價格上升時買入盈利的機會比在價格下跌時買入的機率大得多。

3.“金字塔”加碼的原則:“金字塔”加碼的意思是:在第一次買入某品種之后,該品種上升,眼看投資正確,若想加碼增加投資,應當遵循“每次加碼的數量比上次少”的原則。這樣逐次加買數會越來越少,就如:“金字塔”一樣。因為價格越高,接近上漲頂峰的可能性越大,危險也越大。同時,在上升時買入,會引起多頭的平均成本增加,從而降低收益率。

4.不要在賠錢時加碼的原則:在買入或賣出一個品種后,遇到市場突然以相反的方向急進時,有些人會想加碼再做,這是很危險的。例如,當某品種連續上漲一段時間后,交易者追高買進了該品種。突然行情扭轉,猛跌向下,交易員眼看賠錢,便想在低價位加碼買一單,企圖拉低頭一單的均價,并在反彈時,二單一起平倉,避免虧損。這種加碼做法要特別小心。如果現貨已經上升了一段時間,你買的可能是一個“頂”,如果越跌越買,連續加碼,但現貨價格總不回頭,那么結果無疑是惡性虧損。里森就是在這種心理下將著名的巴林銀行搞跨的。

5.不參與不明朗的市場活動:當感到市場走勢不夠明朗,自己又缺乏信心時,以不入場交易為宜。否則很容易做出錯誤的判斷。

6.不要肓目追求整數點:現貨交易中,有時會為了強爭幾個點而誤事,有的人在建立頭寸后,給自己定下一個盈利目標,比如要賺夠1000人民幣等,心里時刻等待這一時刻的到來。有時價格已經接近目標,機會很好,只是還差幾個點未到位,本來可以平倉收錢,但是礙于原來的目標,在等待中錯過了最好的價位,坐失良機。

7.在盤局突破時建立頭寸:盤局指牛皮行市,波幅狹窄。盤局是買家和賣家勢均力敵,暫時處于平衡的表現。無論是上升過程還是下跌過程中的盤局,一旦盤局結束時,現貨價就會破關而

上或下,呈突破式前進。這是入市建立頭寸的大好時機,如果盤局屬于長期牛皮,突破盤局時所建立的頭寸獲大利的機會更大。

現貨交易技巧：

隨著現貨電子交易的持續火爆，成為國內最熱門的投資渠道之一后，很多資深股民乃至很多投資新手也進入這一行業。現貨電子交易由于和股票相比，多了做空的機制，也更靈活，屬于t+0交易機制。在現貨電子交易市場中，由于有了杠桿的緣故，在高收益高利潤的同時也伴隨著高風險，所以必須要求交易者有較好的心理素質與風險控制意識，也需要掌握基本的現貨技術指標與一些現貨交易技巧。投資行業其實就是一個風險控制及管理的行業。只有經過不懈的努力與學習之后，在充分了解風險把控風險之后，才能做到持續而穩定的盈利。才能做到無往而不利。經過整理與研究以及多年的投資經驗，下面king_大漠就和大家分享一下現貨交易的一些技巧與技術指標的應用。限于篇幅以及便于吸收消化，每篇king_大漠就和大家分享其中一個方面。

而本篇要講述的是在現貨交易中必須堅守的交易原則。

工具/原料

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? 選擇一個成交量大、波幅大、實力背景強的盤面。如匯川商品、綠金在線。選擇一個有信譽、有實力的經紀商。在網絡上說，首先要看該經紀商的信譽如何，有沒有官方網站，有沒有得到行業的認可。

方法/步驟

1.1嚴格止損。這是king_大漠要講的第一個原則，以強調它的重要性。也希望各位看官能夠足夠重視。人性中有希望盡可能盈利而避免虧損的一面，因為普通投資者，有一點繩頭盈利后首先就會先想到獲利了結。而一旦發生虧損后，他們往往不舍得止損割肉而抱倉。這種事情發生得太多，king_大漠也看到得太多了。其實一旦發覺，市場的方向與自己進場的方向不符，那就證明自己的分析是錯誤的，那么就應該立刻認錯，而不是讓錯誤延續。切忌不可抱有僥幸心理。不過止損也有技巧，詳情可參閱king_大漠另一篇文章《如何處理虧損的交易》。

2.2輕倉交易。king_大漠建議，一般情況建倉，不要超過資金總量的三分之一。如果把握相當大，有90%以上的概率，可以將倉位提高到三分之二。重倉交易，最初主要適用于股票投資，當然也有頂尖的現貨交易員重倉交易，但那也是也是極少部分，而且他們的交易技術與心理素質，都是常人無法比擬的。故對于普通投資者，還是輕倉交易為好。交易冠軍拉里斯威廉姆斯在一次交易比賽中，也曾因為重倉交易而損失慘重。故應該引以為戒。

3.3 交易你的計劃。這有多層意思。king_大漠記得華人傳奇首富李嘉誠白手起家，老來總結成功之道，為十六個字：“好謀而成，分段治事，不疾而速，無為而治”。這四句話，是很實用于投資交易的。好謀而成，意思是凡事要深思熟慮，謀定而后動；分段治事，是洞悉事物的條理與規律，按部就班地進行；不疾而速，由于前面做了很多準備，胸有成竹，當機會來臨的時候，便能夠迅速把握，一擊即中；無為而治，可以理解為不要想著賺錢而賺錢，當你學會享受交易享受成功的時候，金錢自然會源源不斷地流入。前兩句話，便是說要做好充足的交易準備，做好交易計劃，第三句，便是按照你的交易計劃去交易，第四句，說的是交易的心態。當你能堅持做到這四句的時候，那么你離穩定持續地盈利便不遠了。

4.4 控制交易次數。king_大漠建議，除了想往帽子戲法交易者方面發展，不然普通投資者需要學會控制每天的交易次數。要知道，交易成功與否是一種概率事件。不可能達到100%。你交易的次數越多，越容易導致虧損。即使你前面十字交易都盈利了，那么由于你總體準確率是既定的，那么第十一次虧損的幾率就會大很多。每天白盤適合的交易次數為1到3次，晚盤適合交易次數為1到2次。

5.5以下幾種情況切忌入場。

①累、困、乏的時候。

②行情不明朗，看不懂行情的時候。

③報復性交易

④隨意性交易

以上種種情況均屬于無把握無計劃交易，發生虧損的概率極高。切忌避免。

現貨交易技巧經驗理論

工具/原料? 注意開盤價還有平均價還有昨結價，還有整數價，比如10、20、5，這些價位一般

都是壓力位，有時也不一定，如果在均價或者開盤價洗盤，該怎么辦呢？在這些價位洗盤的時候一般不要進場，除非對自己很有把握。其他的價位也可能是壓力位，但是你不知道，這就要結合上面說的分時圖曲線來看了。

步驟/方法k線圖怎么看，首先點擊交易客戶端，再者，點擊一分，最后點擊k線，這樣就會比較直觀的反映當前的走勢。光標【上、下】可以調節k線圖的大小，這個模式表示一分鐘的走勢圖。同理5分、10分、15分、30分、60分、日線是一樣的。k線里面白色、黃色、紅色，等等幾根線吧，幾根線都是平均價格的曲線，具體的呢，比如你點擊一分的吧，括號里面是不是有幾組數字，其實就是依次對應過去剩以一分所代表的數值，比如白線就是5剩以1的走勢，其他的同理，記住這幾個時間段的k線圖要隨時點擊來看，看看最近的最高最低，最近的壓力位，便于自己把握。

委差其實就是買一加上買二加上買三再減去賣一買二賣三的值，這個意義不大，可以參考一下，委比呢，就是買減去賣再除以買所得的比值。

說說買一價買二價買三價還有賣一價賣二價還有賣三價，比如買一價跟賣一價吧，現在買一價是10000批吧，突然你看見到了3000批，代表這個價格一般都要穿的，如果你看見現在的價格是3000批，突然到了10000批，說明這個價格暫時傳不了，暫時是安全的，賣一價是一樣的，其他的幾個價格也是這樣的哈。

進場的時間選擇，要順應趨勢進場，或者好多人不知道什么叫趨勢，其實很簡單，比如現在在跌吧，跌了5個點以后在洗盤吧，你這會兒進去一般是買跌，要是，買成了漲得話，問題也不大，一般馬上會放你的，比如價格是從340跌到了334吧，然后在334到336之間洗盤吧，這會兒有的人買漲，有的人買跌，趨勢就是買跌，要是買成漲了也不要緊，要是買的漲得話，一定要在334，不能超過345買漲，但是你一買了，馬上就到了334了，你不要急，幾分鐘會回來放你的，這會兒就該在336出場，不要等了，就算真的漲上去了，這樣為了安全點.漲一樣的。

說說背5理論，舉例一下，現在是345吧，在345到346之間洗盤吧，連續兩次沒破345，這時咱們可以放心的扎345或者346，不要猶豫，同理在344到345之間洗盤，沒破345，可以放心的空，但是萬一你一進場就漲了或者跌了呢，跟自己的方向是反的呢，我說了，是連續兩次，咱們在第二次的時候就要掛單了，要是真的錯了，沒關系馬上止損，這樣就算虧的話也只虧一兩個點的，沒事的，下一筆坐回來，就是了。

注意一下，一般一波行情是5到7個點，行情剛剛結束這會兒，咱們可以高空低扎，因為洗盤一般是在兩三個點之間的，這會兒安全的，但是不要貪心，一個點盈利了就要撤退，可以連續做兩次。

設置止損點，，，，比如我們在345買的空吧，擔心它會漲，自己心里沒底，我們在下了空單之后，馬上可以設置347或者348止損，這時以防萬一價位上漲，就是止損位置，如果跌下去了咱們撤單就行了，下單之后只要價格沒到那里是不會吃你的單子的，可能有人會問，等價格漲上去了再止損，一般不建議，因為你這樣下單的話會排在后面，吃單自然就會慢了。

切忌貪心，不要抱有等等萬一價格回來了呢，咱們一定不要這樣做，寧愿少虧點也不要去猜測行情，因為行情你是摸不透的，哪怕結果真的回來了，咱們也不要等，一定要設置止損點。

注意事項

? 現量的意思就是這一秒的成交量，持倉差就是進場的減去出場的，不管進場的是多

單還是空單，就是數量相減。

? 一切經驗都是實戰檢驗出來的，只會紙上談兵是永遠學不會的！

債券現貨交易實行篇二

現貨和期貨交易的差異

期貨交易的世界是構筑在現貨市場的基礎上的，就如網絡的世界是構筑在現實的基礎中，雖然兩者有著緊密地聯系，但是一些特質將其完全區分開來。并各有其特點。下面我們來看看這些不同之處吧。

1、買賣的直接對象不同。現貨交易買賣的直接對象是商品本身，有樣品、有實物、看貨定價。而期貨交易買賣的直接對象是期貨合約，是買進或賣出多少手或多少張期貨合約。

2、交易的目的不同?，F貨交易是一手錢、一手交貨的交易，馬上或一定時期內進行實物交收和貨款結算。期貨交易的目的不是到期獲得實物，而是通過套期保值回避價格風險或投資獲利。

3、交易方式不同。現貨交易一般是一對一談判簽訂合同，具體內容由雙方商定，簽訂合同之后不能兌現，就要訴諸于法律。期貨交易是以公開、公平競爭的方式進行交易。一對一談判交易（或稱私下對沖）被視為違法。

4、交易場所不同。現貨交易一般分散進行，如糧油、日用工業品、生產資料都是由一些貿易公司、生產廠商、消費廠家分散進行交易的，只有一些生鮮和個別農副產品是以批發市場的形式來進行集中交易。但是，期貨交易必須在交易所內依照法規進行公開、集中交易，不能進行場外交易。

5、保障制度不同。現貨交易有《合同法》等法律保護，合同不兌現即毀約時要用法律或仲裁的方式解決。期貨交易除了國家的法律和行業、交易所規則之外，主要是經保證金制度為保障，以保證到期兌現。

6、商品范圍不同?，F貨交易的品種是一切進入流通的商品，而期貨交易品種是有限的。主要是農產品、石油、金屬商品以及金融產品。

7、結算方式不同?，F貨交易是貨到款清，無論時間多長，都是一次或數次結清。期貨交易由于實行保證金制度，必須每日結算盈虧，實行逐日盯日制度。結算價格是按照成交價為依據計算的。

債券現貨交易實行篇三

第一章 第二章 第三章 第四章 第五章 第六章 第七章 第八章 第九章 第十章 usb-key第十一章 上 海 黃 金 交 易 所 現貨交易交割細則

總 則 交割規則 入庫管理 出庫管理 費 用 二次清算 代 理 質量糾紛處理 質押、租借業務 管理 附 則

上海黃金交易所現貨交易交割細則

第一章 總 則

第一條 為規范上海黃金交易所（以下簡稱交易所）實物交割管理工作，維護交易當事人合法權益，確保實物交割倉儲系統安全運行，根據《上海黃金交易所現貨交易規則》，制訂本細則。

第二條 本細則適用于交易所交易合約的實物交割，交易所、會員、客戶及指定倉庫應當遵守本細則。實物交割是指交易雙方為履行交易合約進行的實物所有權的轉移行為。

第二章 交割規則

第三條 交易所實物交割清算實行一戶一碼制，會員及客戶開戶成功即獲得各自的實物賬戶代碼。實物交割處理到每個會員及客戶的實物賬戶。

第四條 會員及客戶的現貨實盤交易、現貨即期交易、現貨延期交收交易的實物實行同一賬戶管理。

實物賬戶分剩余庫存賬戶及買入貨權賬戶，會員及客戶存入指定倉庫的實物記入其剩余庫存賬戶，會員及客戶買入的實物記入其買入貨權賬戶。

實物賬戶中白銀交割品種不分剩余庫存賬戶及買入貨權賬戶。

第五條 交易所指定倉庫負責為會員及客戶辦理實物出入 庫手續。其中金錠實行“擇庫存貨、擇庫取貨”原則；金條實行“擇庫存貨、定庫取貨”原則，可提取地區為上海、北京和深圳，其它指定倉庫有金條庫存的也可提??；鉑錠實行“定庫存貨、定庫取貨”原則，存取地區為上海和深圳。ag99.9及ag（t+d）交割實物存取地區為上海；ag99.99交割實物存取地區為上海和廣州。

第六條 交易所交割的金錠、金條為經交易所認定的可提供標準金錠、金條企業生產的符合交易所金錠sgeb1-2002、金條sgeb2-2004質量標準的實物，及倫敦金銀市場協會（lbma）認定的合格供貨商生產的標準實物。

交易所交割的鉑錠為倫敦鉑鈀市場協會（lppm）、東京工業品交易所（tocom）、紐約商品交易所（nymex）認可的或經交易所認定的合格鉑錠供貨商生產的標準實物。

交易所交割的銀錠為經交易所認定的可提供標準銀錠企業生產的符合國家銀錠gb/t4135-2002標準的實物，及倫敦金銀市場協會（lbma）認定的合格供貨商生產的標準實物。

第七條 現貨實盤交易合約、現貨即期交易合約、現貨延期交收交易合約與交割品種對應如下：

對于au50g交易合約，交割品種為標準重量0.05千克、成色不低于99.99％的金條；對于au100g交易合約，交割品種為標準重量0.1千克、成色不低于99.99％的金條；對于au99.99交易合約，交割品種為標準重量1千克、成色不低于99.99％的 金錠；對于au99.95交易合約，交割品種為標準重量3千克、成色不低于99.95％的金錠；對于au99.5交易合約，交割品種為標準重量12.5千克、成色不低于99.50％的金錠；對于pt99.95交易合約,交割品種為標準重量0.5千克、1千克、2千克、3千克、4千克、5千克、6千克、成色不低于99.95％的鉑錠。

對于au（t+d）、au（t+n1）和au（t+n2）現貨延期交收交易合約，基準交割品種為標準重量3千克、成色不低于99.95％的金錠。標準重量1千克、成色不低于99.99％的金錠可替代交割。交割實物須為3千克和1千克整數倍，會員及客戶實物賬戶中剩余庫存或買入貨權實物必須分別以1千克的整數倍進行交割。替代實物交割品種目前暫不執行升水制度。

對于ag99.9現貨即期交易合約及ag（t+d）現貨延期交收交易合約，交割品種為標準重量15千克、成色不低于99.9％的銀錠。對于ag99.99現貨即期交易合約，交割品種為標準重量15千克、成色不低于99.99％的銀錠。

第八條 個人客戶不能參與白銀實物交割。

第九條 交易所實物交割次序為現貨實盤交易、現貨即期交易、現貨延期交收交易。其中黃金延期交收交易實物交割次序為au（t+d）、au（t+n1）、au（t+n2）。

第十條 會員及客戶參與黃金、鉑金現貨實盤交易，實物交割時間為成交時間，實物交割量為買入、賣出成交量；參與白銀現貨即期交易，交易所以成交當日為t+0日，實物交割時間為第 t+2日交易所日終交割清算時，實物交割量為成交日凈買賣量；參與現貨延期交收交易，實物交割時間為申報日交易所日終交割清算時，實物交割量為申報成交量。

黃金、鉑金及白銀現貨即期合約的最小交割量為1手，并按1手的整數倍交割。白銀現貨延期交收合約的最小交割量為15手，并按15手的整數倍交割。

第十一條 會員及客戶參與白銀現貨即期交易及現貨延期交收交易實物交割時，買方資金賬戶上應有足額資金（交易結束前30分鐘，客戶資金不足，由會員填寫買方違約申報，按交割違約處理），賣方實物賬戶應有足額實物，若不能滿足以上條件，則構成實物交割違約。

第十二條 若實物交割單方違約，交易所根據違約金比例扣除違約方違約部分的違約金支付給未違約方，同時實物交割終止。違約金比例根據交易所公告執行。

第十三條 若實物交割雙方違約，交易所根據違約金比例分別扣除違約方違約部分的違約金，違約金歸交易所風險基金，同時實物交割終止。違約金比例根據交易所公告執行。

第十四條 對于白銀現貨即期交易合約交割，交易所按合約成交時間順序進行履約配對；對于現貨延期交收交易合約交割，交易所按申報時間順序進行履約配對。

第十五條 交易所每日日終交割清算結束后，通過會員服務系統提供“庫存結算單”，會員及客戶應及時查詢核對。如有異 議須在下一交易日開市前以書面形式向交易所提出，逾期未提視為確認。

第十六條 交易所對賣方會員及客戶進行實物交割時，按成交流水先買入貨權賬戶，后剩余庫存賬戶逐筆扣除實物。多個剩余庫存賬戶有實物時，先扣除庫存數量最小的，余量再依次扣除。

第十七條 交易所系統根據銀錠塊號代碼升序原則扣除賣方會員及客戶庫存，同時根據數量相近、先多后少、時間優先原則向買方會員及客戶進行分配。

第十八條 會員及客戶參與黃金、鉑金現貨實盤交易成交后即可申請提貨，參與白銀現貨即期交易及現貨延期交收交易，交割日交易所日終交割清算結束后可以申請提貨。交易所日終交割清算時不能申請提貨。

第十九條 會員填寫金錠、金條、鉑錠提貨申請單時，應根據需要選擇交提、自提、部分交提項，其中自提指會員及客戶提取其剩余庫存賬戶的實物，交提指會員及客戶提取其買入貨權賬戶的實物，部分交提是指會員及客戶提取其部分剩余庫存賬戶、部分買入貨權賬戶上的實物。會員填寫銀錠提貨申請單時，必須選擇提取銀錠的條塊號碼。

第二十條 會員及客戶若提取剩余庫存賬戶上的實物，則只能在其原存入指定倉庫自提。由于指定倉庫實物儲存不能以會員及客戶單獨擺放，若自提出庫的實物與原存入實物產生重量溢短差，通過二次清算解決。第二十一條 1 千克金錠最小提貨量為1千克；3 千克金錠最小提貨量為3千克；12.5千克金錠最小提貨量為13千克；0.05千克金條最小提貨量為0.05千克；0.1千克金條最小提貨量為0.1千克；15 千克銀錠最小提貨量為15千克，以上交割品種的申請提貨量均須為最小提貨量的整數倍。

鉑錠最小提貨量為3千克，提貨量須為1千克的整數倍；若會員申請鉑錠提貨量與指定倉庫塊重不匹配時，通過修改提貨單及留存湊足庫存條塊標重解決。

交易所提取實物均為整條塊，不切割，不互換。

第二十二條 有實物的指定倉庫，申請提貨當日可提取實物。申請提貨當日無實物的指定倉庫，交易所負責統一調運的，提貨時間為提貨申請日后3個工作日內，最多不超過5個工作日。交易所不承擔統一調運的，會員及客戶通過重新填寫提貨申請單更改提貨地或通過交易所與賣出方會員協商解決。

第二十三條 會員及客戶提取的黃金實物，不能再入庫交易。

第二十四條 對于ag99.99現貨即期交易合約，會員及客戶實物交割前，必須填寫交割地意向申報，明確提貨地點，不填寫的，按提貨地為上海地區進行交割。

第三章 入庫管理

第二十五條 入庫是指會員及客戶將實物存入交易所指定倉庫。第二十六條 交易所認定的可提供標準金錠、金條企業及開展進口金錠、金條、鉑錠業務的會員單位應填寫《上海黃金交易所會員單位指定存貨人員登記表》留交易所備案，明確存貨人身份，并及時通知變更狀況。

第二十七條 會員及客戶存入實物時，應提前一個工作日通知指定倉庫相關存貨信息，尤其是對于由于不可預料原因導致在途實物不能在指定倉庫當日工作時間內存入，應及時與交易所及指定倉庫取得聯系，確定解決辦法，保證實物安全。

第二十八條 金錠、金條、鉑錠入庫手續必須由在交易所已備案的指定存貨人員參加辦理。會員及客戶辦理入庫手續時，須提交下列證件及憑證：上海黃金交易所入庫申請單（原件，一式三聯，加蓋會員單位業務用章）、usb-key、已備案指定存貨人員第二代有效身份證件、送交實物的質量證明書及裝箱單。進口實物沒有“質量證明書”的，需提供實物清單、裝箱單。

第二十九條 指定倉庫負責對存貨會員及客戶的實物進行毛重核對，指定倉庫所稱實物毛重與質量證明書所標明該塊實物毛重秤差在交易所規定范圍內，指定倉庫應接收，交易所按質量證明書所標該塊實物的重量結算，超出規定范圍，指定倉庫拒收，并填寫“問題報告單”，由指定倉庫與存貨會員共同簽字確認后報交易所。

交易所入庫秤差規定范圍：金條±0.05克（含）內，金錠為±0.1克（含）內，鉑錠為±0.2克（含）內，銀錠為±1克（含）內。

第三十條 指定倉庫辦理實物入庫手續，會員及客戶交納本批實物入庫費，指定倉庫在實物入庫申請單第二聯加蓋指定倉庫收訖章作為存貨回單。會員可實時查詢當前庫存狀況。

第四章 出庫管理

第三十一條 出庫是指會員到指定倉庫提取相應實物。第三十二條 會員提取實物首先通過會員服務系統填寫提貨申請，申請時應明確提貨人、提貨倉庫等信息，同時應輸入提貨密碼（自行設定10位以內），并安全準確保留。提貨單有效提貨日期為申請日后5個工作日內。

第三十三條 提貨申請單可撤單，若會員申請提取實物后未在交易所規定的有效提取期限內提取，系統將于有效期后一個工作日，交易所日終交割清算時自動撤消本筆提貨申請。

第三十四條 會員辦理出庫手續時，須提交下列證件及憑證：上海黃金交易所出庫申請單（原件，一式三聯，加蓋會員單位業務用章）、上海黃金交易所提貨申請單、usb-key、提貨人第二代有效身份證件。

第三十五條 指定倉庫辦理實物出庫手續，會員輸入usb-key密碼、提貨密碼，交納出庫費，指定倉庫在出庫申請單第二聯加蓋指定倉庫付訖章作為發貨回單。

第三十六條 會員對出庫實物進行毛重核對，核對時所稱實物毛重與質量證明書所標明該塊實物的毛重秤差在交易所規定 范圍內，提貨會員應接收，交易所按質量證明書所標該塊實物的重量結算，超出規定范圍的，會員應拒收，指定倉庫負責填寫“問題報告單”，由指定倉庫與會員共同簽字確認后報交易所。

出庫秤差范圍與入庫秤差范圍相同。

第三十七條 上海黃金交易所入庫申請單、上海黃金交易所出庫申請單由交易所統一制定格式，會員可通過交易所網站下載打印使用或根據標準格式自行印制使用。

第五章 費 用

第三十八條 倉儲費是指定倉庫保管實物產生的保管費用。交易所指定倉庫執行統一倉儲費率，清算重量為實物標準重量。

第三十九條 倉儲費由交易所代收代付，倉儲費結算日為每月的25日（遇法定節假日提前到上一工作日）。交易所在倉儲費結算日向每個會員及客戶收取倉儲費，并在規定時間統一向指定倉庫支付。

第四十條 金錠、金條、鉑錠的倉儲費率為：剩余庫存1.8元/千克〃天；買入貨權庫存0.6元/千克〃天；實物出庫日1.8元/千克。銀錠的倉儲費率為：0.011元/千克〃天。

第四十一條 倉儲費的計算方法為： 剩余庫存倉儲費＝剩余庫存積數×倉儲費率 買入貨權倉儲費＝買入貨權積數×倉儲費率 實物出庫日倉儲費＝出庫量×倉儲費率 第四十二條 積數的計算方法為： 買入：買入貨權積數＝原買入貨權積數＋買入量×（倉儲費天數－1）

買入貨權賣出：買入貨權積數＝原買入貨權積數－賣出量×（倉儲費天數－1）

交提：買入貨權積數＝原買入貨權積數－交提出庫量×（倉儲費天數－1）

存入：剩余庫存積數＝原剩余庫存積數＋存入量×倉儲費天數

自提：剩余庫存積數＝原剩余庫存積數－自提出庫量×倉儲費天數

剩余庫存賣出：剩余庫存積數＝原剩余庫存積數－賣出量×（倉儲費天數－1）

質押、質押注銷、處置質物、租借、劃轉等業務參照買賣計算積數方法計算，積數按每月30日計算，小于大于30日均等同30日，一年按360日計算。

第四十三條 倉儲費天數計算公式如下：

1.當月1日到結算日，倉儲費天數＝結算日日期－當天日期＋1 2.上月結算日后第二天到月末，倉儲費天數＝每月計算積數的天數－（當天日期－結算日日期）＋1 第四十四條 運保費是指交易所統一調撥各指定倉庫實物產生的費用。金錠、金條、ag99.99銀錠由交易所負責統一調運，其中金錠、100克金條、ag99.99銀錠運保費由買賣雙方共同承擔，50克金條運保費由賣方承擔。

第四十五條 金錠、金條運保費的計算節點為：會員及客戶實物賬戶中剩余庫存賣出交割；會員及客戶實物賬戶中買入貨權交提出庫；會員及客戶申請交提，申請日次日撤單；系統自動撤消交提申請單。ag99.99銀錠運保費計算節點為實物交割時。

第四十六條 金錠、金條運保費的計算公式為：運保費=運保費率×標準重量。金錠、100克金條運保費率為0.06元/克，50克金條運保費率為0.12元/克。ag99.99運保費計算公式為：運保費=運保費率×實物交割量，ag99.99運保費率為5元/千克。

第四十七條 對交易所負責統一調運的實物交割品種，申請交提當日撤單的不收運保費，申請交提次日起撤單及系統到期自動撤單的，對交提部分收取運保費。會員及客戶申請自提出庫的實物不收取運保費。

第四十八條 會員在指定倉庫存入實物或提取實物時，需向指定倉庫支付入庫費和出庫費。金錠、金條、鉑錠入庫費率及出庫費率均為2元/千克，不足1千克的按1千克計收。銀錠的入庫費率及出庫費率為0.09元/千克。出入庫費由指定倉庫直接收取。

第四十九條 交割費是指參與實物交割的會員及客戶向交易所交納的交割手續費。交易所向參與白銀交割的會員及客戶收取交割費，交割費計算公式為：交割費=交割費率×實物交割標 準重量，白銀交割費率為1元/千克。

第六章 二次清算

第五十條 二次清算是指交易所對實物溢短差重量用資金進行的清算，實物溢短差重量為實物實際重量與標準重量的差額。

金錠、銀錠的實際重量是指每類實物標準條塊的純重，金條、鉑錠的實際重量是指每類實物標準條塊的稱量重量。標準重量是指每類實物標準條塊的基本重量。

第五十一條 二次清算分為入庫清算及出庫清算兩種，入庫清算順序為：現貨實盤交易、現貨即期交易、現貨延期交收交易。

第五十二條 對于金錠及鉑錠，入庫溢短差重量根據會員及客戶賣出實物交割時從剩余庫存中扣除的數量占該會員及客戶該實物交割品種扣除前庫存總量比例分攤其當前未清算入庫溢短量計算。出庫溢短差重量根據出庫時實際溢短差重量計算，包括會員及客戶交提、自提。對于銀錠，溢短差重量根據買方、賣方實際交割溢短差重量計算。

第五十三條 溢短差重量計算公式為：

金錠、鉑錠入庫溢短差重量=（從剩余庫存中扣除的賣出實物交割數量÷該實物交割品種扣除前庫存總量）×當前未清算入庫溢短量

金錠、鉑錠出庫溢短差重量=出庫標準重量-出庫實際重量 銀錠溢短差重量=交割標準重量-交割實際重量 未清算入庫溢短量只有在全部賣出及全部提貨出庫時結清。第五十四條 溢短差重量金額由交易所根據會員參與不同交易合約，采取不同的清算價格分別計算，具體計算公式如下：

金錠、鉑錠現貨實盤入庫溢短差重量金額=溢短差重量×賣出日該現貨實盤交易合約加權平均價；

金錠、鉑錠出庫溢短差重量金額=溢短差重量×出庫日該現貨實盤交易合約加權平均價；

銀錠現貨實盤溢短差重量金額=溢短差重量×該現貨即期交易品種成交日加權平均價；

現貨延期交收賣出交割溢短差重量金額=溢短差重量×實物交割日該現貨延期交收合約結算價。

第五十五條 若遇當日交易無成交，各品種及合約加權平均價及結算價以上一交易日交易所公布的當日相應加權平均價及結算價計算。

第五十六條 本細則中所稱金錠、銀錠實際重量、標準重量與重量均指純重。金條、鉑錠重量均指毛重。

毛重指稱量重量，純重指毛重與成色之積。

第七章 代 理

第五十七條 客戶的實物出入庫手續由會員代理完成。第五十八條 客戶銷戶時，應清空實物庫存，并結清與代理會員的所有實物費用。

第八章 質量糾紛處理 第五十九條 會員及客戶提取實物后，如果對實物質量持有異議，提取金錠、鉑錠方必須在提貨日后5個工作日內向交易所書面提出，提取銀錠方必須在提貨日后10個工作日內向交易所書面提出，并提供質量鑒定結論或有效證明，超過此期限視為無異議。提取金條方提出質量異議，須提供交易結算憑證、金條質量證明書?？蛻粲蓵T代理書面提出。

第六十條 會員及客戶對其存入指定倉庫的實物質量承擔全部責任。實物提取過程中買賣雙方因質量產生異議和糾紛，交易所負有協調責任。如不能達成一致意見，交易所選擇指定的國內質檢機構或國際貴金屬市場認可的國際權威質檢機構進行仲裁檢驗。

金錠及金條國內質檢機構：國家金銀及制品質量監督檢驗中心（長春）、國家金銀及制品質量監督檢驗中心（沈陽）。

鉑錠國內質檢機構：國家金銀制品質量監督檢驗中心（南京）。

銀錠國內質檢機構：國家金銀及制品質量監督檢驗中心（長春）、國家金銀及制品質量監督檢驗中心（沈陽）、國家金銀制品質量監督檢驗中心（南京）、國家金銀制品質量監督檢驗中心（上海）。

第六十一條 經過交易所指定質檢機構檢驗，質量糾紛中的責任方應承擔以下責任：

（一）支付質檢及相關費用；

（二）承擔由此發生的經濟損失。

第六十二條 經核查質量糾紛責任方違反交易所相關規定的，按《上海黃金交易所違規違約處理辦法》、《上海黃金交易所可提供標準金錠企業及其金錠品級資格注冊認定準則》、《上海黃金交易所可提供標準金條企業及其金條品級資格注冊認定準則》、《上海黃金交易所可提供標準銀錠企業及其銀錠品級資格注冊認定準則》執行。

第九章 質押、租借業務

第六十三條 交易所提供質押、租借業務服務，為會員及客戶辦理質物及租借實物庫存的過戶轉移。

第六十四條 會員及客戶可參與質押業務，其中質權方為交易所金融類會員，出質方為交易所非金融類會員及客戶，質物為黃金、鉑金、白銀等實物。

第六十五條 會員及客戶可參與租借業務，租借實物為黃金、鉑金、白銀等實物。

第六十六條 會員及客戶參與質押及租借業務根據《上海黃金交易所協助辦理質押管理辦法》、《上海黃金交易所實物租借管理辦法》相關內容執行。

第十章 usb-key管理

第六十七條 usb-key用于會員到指定倉庫辦理實物出入庫手續的身份驗證。usb-key的使用及保管由會員自行負責并承擔相應的責任。第六十八條 會員可根據自身需要，申請辦理usb-key。第六十九條 usb-key的使用有效期限為制作日起兩年整，到期時會員可自行重新登記使用。

第十一章 附 則

第七十條 本細則解釋權及修改權屬交易所。第七十一條 本細則自發布之日起實施。

債券現貨交易實行篇四

客戶協議書

風險揭示書 尊敬的投資者：

xx貴金屬交易所（以下簡稱交易所）的貴金屬現貨延期交收交易業務是一種潛在收益和潛在風險較高的投資品種,對投資者的風險承受能力、理解風險的程度、風險控制能力以及投資經驗有較高的要求。（會員單位）是具有交易所簽約會員資格的企業法人?？蛻艉炇鸨緟f議，代表其與______________________未來進行貴金屬延期交收交易業務的風險認知與了解。

本揭示書旨在向投資者充分揭示投資風險,并且幫助投資者評估和確定自身的風險承受能力。本揭示書披露了交易過程中可能發生的各種風險因素，但是并沒有完全包括所有關于貴金屬交易的風險。鑒于投資風險的存在，在簽訂本協議及進行交易前，投資者應該仔細閱讀本風險揭示書，必須確保自己理解有關交易的性質、規則；并依據自身的投資經驗、目標、財務狀況、承擔風險的能力等自行決定是否參與此交易。

對于本揭示書有不理解或不清晰的地方應該及時咨詢相關的機構，對揭示書不存在異議時請親筆簽字確認。

一、溫馨提示

1.貴金屬現貨延期交收交易業務具有高投機性和高風險性，不適合利用養老基金、債務資金（如銀行貸款）等進行投資的投資者。

2.貴金屬現貨延期交收交易業務只適合于以下投資者： a、年滿18周歲并具有完全民事行為能力的中國公民。

b、能夠充分理解有關于此交易的一切風險，并且具有風險承受能力的投資者。c、因投資失誤而造成賬戶資金部分或全部損失、仍不會改變其正常生活方式的投資者。

二、相關的風險揭示

（一）政策風險

由于國家法律、法規、政策的變化，緊急措施的出臺，相關監管部門監管措施的實施，交易所交易規則的修改等原因，均可能會對投資者的投資產生影響，投資者必須承擔由此導致的損失。

（二）價格波動的風險

貴金屬作為一種特殊的具有投資價值的商品，其價格受多種因素的影響（如國際經濟形勢、美元匯率、相關市場走勢、政治局勢、原油價格等等），這些因素對貴金屬價格的影響機制非常復雜，投資者在實際操作中難以全面把握，因而存在出現投資失誤的可能性，如果不能有效控制風險，則可能遭受較大的損失，投資者必須獨自承擔由此導致的一切損失。

（三）技術風險

此業務通過電子通訊技術和互聯網技術來實現。有關通訊服務及軟、硬件服務由不同的供應商提供，可能會存在品質和穩定性方面的風險；交易所及其會員不能控制電訊信號的強弱，也不能保證交易客戶端的設備配置或連接的穩定性以及互聯網傳播和接收的實時性。故由以上通訊或網絡故障導致的某些服務中斷或延時可能會對投資者的投資產生影響。另外，投資者的電腦系統有可能被病毒和/或網絡黑客攻擊，從而使投資者的投資決策無法正確和/或及時執行。對于上述不確定因素的出現也存在著一定的風險，有可能會對投資者的投資產生影響，投資者應該充分了解并承擔由此造成的全部損失。

（四）交易風險

1.投資者需要了解交易所的貴金屬現貨延期交收交易業務具有低保證金和高杠桿比例的投資特點，可能導致快速的盈利或虧損。若建倉的方向與行情的波動相反，會造成較大的虧損，根據虧損的程度，投資者必須有條件滿足隨時追加保證金的要求，否則其持倉將會被強行平倉，投資者必須承擔由此造成的全部損失。

2.交易所以倫敦貴金屬現貨市場價格為基礎，綜合國內貴金屬市場價格及中國人民銀行人民幣兌美元基準匯率，連續報出交易所貴金屬現貨的人民幣中間指導價。該價格可能會與其他途徑的報價存在微弱的差距，交易所并不能保證其交易價格與其他市場保持完全的一致性。

3.投資者在交易所的交易系統內，通過網上終端所提交的市價單一經成交，即不可撤銷，投資者必須接受這種方式可能帶來的風險。

4.投資者通過會員以電話的方式下市價單，一經會員交易部報價確認成交后，即不可撤銷或撤回，投資者必須接受此種報單方式有可能帶來的風險。5.交易所、會員及其工作人員不會對投資者作出獲利保證，并且不會與投資者分享收益或共擔風險。投資者應知曉針對貴金屬現貨延期交收交易業務的任何獲利或者不會發生虧損的承諾均為不可能或者沒有根據的。

6.投資者的成交單據必須是建立在自己的自主決定之上。交易所、會員及其工作人員提供的任何關于市場的分析和信息，僅供投資者參考，同時也不構成任何要約。由此而造成的交易風險由投資者自行承擔。

7.在電話以及電子交易的過程中，有可能出現偶然性的明顯的錯誤報價，交易所可能事后會對錯價及錯價產生的盈虧作出糾正，由此而造成的交易風險由投資者自行承擔。

（五）不可抗力風險

任何因交易所不能夠控制的原因，包括地震、水災、火災、暴動、罷工、戰爭、政府管制、國際或國內的禁止或限制以及停電、技術故障、電子故障等其他無法預測和防范的不可抗力事件，都有可能會對投資者的交易產生影響，投資者應該充分了解并承擔由此造成的全部損失。

三、特別提示

1.投資者在參與投資之前務必詳盡的了解貴金屬投資的基本知識和相關風險以及交易所有關的業務規則等，以依法合規地從事貴金屬投資業務。

貴金屬交易所作為中國金融創新的項目,與現有的國內其他貴金屬交易市場相比，在交易模式、交易規則等方面存在著一定的差別；而且交易所為了確保市場“公開、公平、公正”和健康穩定地發展，將采取更加嚴格的措施，強化市場的監管。請您務必密切的關注有關于該市場的公告、風險提醒等信息，及時了解市場風險狀況，做到理性投資，切忌盲目跟風。

3.在交易所試運營初期階段，投資者在開通交易之前，請配合會員開展投資者的適當性管理工作，完整、如實地提供開戶所需要的信息，不得采取弄虛作假等手段規避有關的要求，否則，交易所可以拒絕為其開通交易服務。4.本風險揭示書上述風險揭示事項僅為列舉性質，未能詳盡的列明有關該市場貴金屬交易的所有風險因素，投資者在參與該市場投資之前，還應認真的對其他可能存在的風險因素有所了解和掌握。

5.我們誠摯的希望和建議投資者，從風險承受能力等自身實際情況出發，審慎地決定是否參與此市場的貴金屬投資，合理的配置自己的金融資產。

本人已認真閱讀以上風險說明并完全理解和同意，自愿承擔由此造成的風險，以及由此帶來的一切可能的損失。客戶抄寫： 會員經辦人（簽字）：

投資者姓名(簽字或蓋章):

簽署日期： 年 月 日

簽署日期: 年 月 日 協

議

書

甲方：（會員單位）乙方：

地址： 地址：

電話： 電話：

傳真： 傳真：

根據中華人民共和國有關的法律法規、《xx貴金屬交易所交易規則》以及其他相關文件規定，甲方作為xx貴金屬交易所（以下簡稱交易所）的注冊會員與乙方就交易所貴金屬現貨以及延期交收交易業務事項達成共識，并自愿簽訂本協議。交易標的物：xx貴金屬交易所上市的所有交易品種。交易數量： 具體細則參照《xx貴金屬交易所交易規則》執行。報價： 交易所以倫敦貴金屬現貨市場價格為基礎，綜合國內貴金屬市場價格及中國人民銀行人民幣兌美元基準匯率，連續報出交易所貴金屬現貨的人民幣中間指導價。甲方根據《xx貴金屬交易所點差管理辦法》，在交易所人民幣中間指導價的基礎上，連續報出貴金屬現貨的人民幣買入價和賣出價。

交易時間：北京時間每周一早上08：00至周六凌晨04：00不間斷交易（結算時間、國家法定節假日及國際市場休市除外）。結算休市時間：每個交易日內的凌晨04：00至05：00。開休市時間如果有變動以交易所的通知為準。交易方式： 乙方可自行選擇通過電話或網絡系統與甲方進行貴金屬現貨延期交收交易業務。甲方的電話錄音、電腦記錄等在交易過程中形成的記錄均具有法律效力。

保證金： 延期交收交易采用保證金的形式進行，并委托銀行進行第三方托管。乙方的交易保證金不得低于成交金額的，甲方有權根據交易所要求對交易保證金的比例進行調整。乙方托管的交易保證金不享有任何利息。費用： 乙方在參與延期交收交易過程中，需支付如下費用：手續費、延期費、提貨費、交貨費等。

1、手續費: 手續費收取標準為成交金額的萬分之六。

2、延期費: 由交易所價格監督委員會根據實際情況確定。具體費用及細則參照《xx貴金屬交易所延期費管理辦法》執行。

3、提貨費交貨費: 具體費用及細則參照《xx貴金屬交易所交易規則》執行。甲方有權根據交易所要求對以上費用進行調整。

結算： 具體結算辦法及細則參照《xx貴金屬交易所結算管理辦法》執行。風險管理：

1、甲方以持倉風險率來計算乙方的持倉風險，持倉風險率的計算方法： 風險率=客戶賬戶凈值÷持倉占用交易保證金×100% 客戶賬戶凈值=賬戶余額+浮動盈虧

2、當乙方的持倉風險率小于100％時，乙方交易保證金不足，需要追加交易保證金，否則乙方只能減少持有的頭寸，直至乙方帳戶風險率等于或者大于100%。當乙方帳戶風險率低于30％時，甲方將乙方的未平倉合約進行全部強行平倉。

3、乙方因為違規或遇到緊急情況以及交易所認為必要的情況下，甲方可以對乙方的未平倉合約進行強行平倉。

4、由于國家法律、法規、政策的變化、貴金屬交易規則的修改、緊急措施的出臺等原因，甲方有權根據交易所要求對乙方的未平倉合約進行全部強行平倉。

實物交割：具體交割辦法和細則參照《xx貴金屬交易所黃金交收管理辦法》和《xx貴金屬交易所白銀交收管理辦法》執行。開戶及交易：

1、乙方在甲方開設一個交易賬戶，此賬戶由交易所統一進行監管，并且在試運營階段必須經過交易所的審核，然后進行激活才可進行交易。交易帳戶實行一戶一碼制。

2、開戶時，乙方須提供身份證或戶口本、護照等有效證件，并保證所提供開戶資料的真實性、完整性、準確性、有效性，同時需要在交易所指定的銀行開立結算賬戶，用以實現與交易所保證金專用帳戶之間的資金劃轉。如乙方提供的開戶資料有虛假，乙方須承擔因此而引起的一切責任后果；當有關資料發生變化時，乙方承諾及時以有效方式通知甲方。如因資料發生變化，乙方未及時通知甲方而造成的損失由乙方承擔。

3、所有的協議和電子化的通訊都須以電子記錄或簽名進行確認。

4、乙方必須對交易賬戶和所有密碼進行妥善的保管，并獨自承擔因保管不善而造成的一切后果。如若確實丟失，乙方須提供其本人有效的身份證件、貴金屬投資卡、客戶協議書以及其它相關信息，并予以確認簽字，經甲方和交易所將這些信息核對無誤后，方可將密碼恢復至初始狀態。

5、乙方必須確保其本人有足夠的軟件和硬件系統。

6、乙方的交易賬戶只限本人使用，不得轉借他人，如轉借他人所引起的一切糾紛和損失均由乙方承擔。

7、甲方僅通過客戶賬號和密碼以及電話密碼核實乙方身份，乙方應妥善保存好其本人的客戶賬號和相關的密碼。通過客戶帳號及密碼登陸進行的交易操作，無論是否本人交易，均視為是乙方本人操作。所有因密碼遺失及被盜導致的利益上的損失，均與甲方及交易所無關，由乙方自行承擔。

8、所有乙方通過網絡及電話發出的交易指令，一經發出成交后，均不得撤銷或撤回。所有乙方通過網上交易系統發出的交易指令，以交易所電腦記錄數據為準。

9、乙方對當日的交易結算結果有異議時，須在一個工作日即24小時內向甲方提出。如果乙方未提出異議，甲方視為乙方對交易結算單所記載事項的認可。

10、乙方必須遵守和接受交易所及甲方規定的有關貴金屬交易事項的一切規則。

11、乙方的交易保證金必須以現金的形式交納。

12、甲方不接受乙方的任何典押、質押或抵押，乙方也不得將合約中的任何權益全部或部分轉讓。

13、乙方在提取帳戶資金時，其最大的取款金額不能超過其交易帳戶內的可用保證金和昨日余額。違約條款

任何一方違反本協議給對方造成損失，違約方應承擔相應經濟賠償責任。免責條款

1、甲方及甲方工作人員對市場的判斷和操作建議僅供參考，甲方及其工作人員不會向乙方作獲利保證或擔保乙方不遭受損失，乙方據此交易產生的虧損由乙方自己承擔。

2、甲方及甲方工作人員均不能與乙方私下達成交易，以利益共享、風險共擔為承諾，利用客戶資金從事代客理財業務，由此造成的風險甲方不承擔任何責任。

3、由于市場情況或其他的特殊原因，甲方可能無法在乙方指定的價位建倉或平倉，甲方不負有任何責任。

4、甲方并不能控制電訊信號的中斷和連接以及互聯網的暢通，也不能保證乙方自身網絡設備及電訊設備的穩定性，由此原因而使乙方遭受的損失，由乙方自行承擔，甲方不負有任何責任。

5、乙方電話下單，因電話線路遭受干擾、失靈或錯誤所造成的乙方損失，甲方不負有任何責任。

6、由于價格劇烈波動而出現裂口性的不連續報價引起乙方單據以直接跳空高開或跳空低開的價格成交，以至于乙方的虧損超過其凈值，此種情況屬于系統性不可抗拒的風險，甲方保留其向乙方追索的權利，乙方必須履行其追加資金的義務，不得提出任何異議。

7、由于地震、水災、火災、暴動、罷工、戰爭、政府管制、國際或國內的禁止或限制以及停電、技術故障、電子故障等不可抗力因素導致的交易中斷、延誤等風險，甲方不承擔責任，但應在條件允許的范圍內采取必要的補救措施以減少因不可抗力造成的損失。

8、由于國家有關法律、法規、規章、政策的改變、緊急措施的出臺等導致乙方風險，甲方不承擔責任。協議的生效與終止

1、本協議的所有條款，對于乙方和甲方均具有法律約束力，任何一方均不得違反，修訂或更改須以書面的形式寫明并一致通過，雙方簽字確認。

2、本協議書的相關附件為本協議不可分割的部分，與本協議具有

同等的法律效力，乙方承諾已充分閱讀本協議及附件內容，包括其中有關甲方的免責條款。

3、本協議各項條款的解釋權在甲方。如甲乙雙方就本協議發生爭議，以友好協商的原則商議解決。經協商不能達成一致意見的可向交易所申請調解或提交中國國際經濟貿易仲裁委員會天津國際經濟金融仲裁中心，按照申請仲裁時該會現行有效的仲裁規則進行仲裁。仲裁裁決是終局的，對雙方均有約束力。

4、本協議一式兩份，經甲方簽字并蓋章及乙方簽字或蓋章后生效，甲乙雙方各持一份，均具有同等法律效力。

5、乙方可以通過解除簽約的方式終止與甲方簽訂的試運行階段客戶協議書。雙方終止協議履行，乙方必須結清與交易所和甲方的所有費用和欠款，且在終止協議當天無任何成交記錄。

6、本協議有效期至交易所試運營階段結束為止。

附件：附件一《客戶調查表》、附件二《補充資料》以及其他附件包括《xx貴金屬交易所交易規則》、《xx貴金屬交易所風險控制管理辦法》、《xx貴金屬交易所黃金交收管理辦法》、《xx貴金屬交易所白銀交收管理辦法》、《xx貴金屬交易所結算管理辦法》、《xx貴金屬交易所點差管理辦法》、《xx貴金屬交易所延期費管理辦法》等，為本協議各項條款的基礎，作為本協議不可缺少的附件，具有同等法律效力。甲方： 乙方： 法定代表人： 法定代表人：（或授權代表）（或授權代表）年 月 日 年 月 日

債券現貨交易實行篇五

債券現貨交易

楊長漢1

債券的主要交易方式可分為債券現貨交易、債券回購交易、債券期貨交易。

一、什么是現貨交易

債券現貨交易又叫現金現貨交易，是債券交易中最古老的交易方式。是債券買賣雙方對債券的買賣價格均表示滿意，在成交后立即辦理交割，或在很短的時間內辦理交割的一種交易方式。以上交所為例，投資者可直接通過證券賬戶在上交所全國各證券經營網點買賣已經上市的債券品種。

二、債券現貨交易的交易過程

（一）買入債券

投資者可以直接委托證券商，采用證券賬戶卡申報買進，買進債券后，證券商就會為投資者打印證券存折，以后就可以憑證券存折再行賣出。（如果投資者買的是實物債券，并且需要提取的話，證券商就會按照有關債券實物代保管業務的規定辦理提券手續并交給投資者。這里值得注意的是，記賬式債券不能提券。）

（二）賣出債券

對于實物債券，在賣出之前投資者應事先將它交給自己所開戶市的證券結算公司或其在全國各地的代保管處進行集中托管，這一過程投資者也可委托證券商代理，證券商在受到結算公司的記賬通知書后再為投資者打印債券存折，這時投資者就可以委托該證券商代理賣出他所托管的債券。對于記賬式債券，投資者可以通過在債券發行期認購獲得，然后再委托托管證券商賣出。

三、上海證券交易所國債現貨交易業務操作簡介

（一）開戶

1． 投資者欲申購通過本所交易系統發行的國債或買賣已掛牌上市交易的國債現貨，必須持有本所開立的“證券帳戶”或“基金帳戶”，并指定一個證券商辦理委托買賣手續。

2． 開立“證券帳戶”或“基金帳戶”，可向中國證券登記結算有限責任公司上海分公司（以下簡稱登記公司）及其在各地的代理機構及證券商辦理。

3．“證券帳戶”或“基金帳戶”因故遺失、損壞等，可向開戶機構申請掛失，經查實后可予補開、調換。

（二）國債發行與上市

1．根據財政部有關國債發行公告，可通過交易所交易系統公開發行記賬式國債，屆時本所將向市場發出有關國債發行（分銷）通知。1本文由中央財經大學mba教育中心教師、金融學博士楊長漢（筆名楊老金）編寫

2．國債發行期間，本所采用“場內分銷”和“場外分銷”方式發行（分銷）?！皥鰞确咒N”為承銷商在本所交易市場以各自的掛牌名稱賣出該國債，投資者可通過指定的證券商及本所交易系統直接進行申購；“場外分銷”為投資者可與其認定的承銷商簽訂分銷合同進行申購。投資者辦理新發國債申購手續時不需繳納手續費用。

3．投資者申購的新國債，其債權將通過本所及登記公司直接記錄在其“證券帳戶”或“基金帳戶”內，待該國債發行期結束并上市流通后即可交易。

（三）交易及清算

1．投資者可通過其指定的證券商進行國債現貨交易，國債現貨買賣成交后債權的增減均記錄在其“證券帳戶”或“基金債戶”內。

2．國債現貨交易實行“凈價交易”制度，既在國債現貨買賣時，以不含有自然增長應計利息的價格報價并成交的交易方式。

3．國債凈價交易應計利息額的計算方法：

應計利息額=票面利率÷365（天）×已計息天數

上述公式各要素具有以下含義：

（1）應計利息額：零息國債是指發行“起息日”至“成交日”所含利息金額；附息國債是指本付息期“起息日”至“成交日”所含利息金額。

（2）票面利率：固定利率國債是指發行票面利率；浮動利率國債是指本付息期計息利率。

（3）年度天數及已計息天數：1年按365天計算，閏年2月29日不計算利息；已計息天數是指“起息日”至“成交日”實際日歷天數。

（4）國債交易計息原則是“算頭不算尾”，即“起息日”當天計算利息，“到期日”當天不計算利息；交易日掛牌顯示的“每百元應計利息額”是包括“交易日”當日在內的應計利息額；若國債持有到期，則應計利息額是自“起息日”至“到期日”（不包括到期日當日）的應計利息額。

4．國債“凈價交易”遵循的原則

（1）實行凈價申報和凈價撮合成交，以成交價格和應計利息額之和作為結算價格。

（2）國債凈價交易以每百元國債價格進行報價，應計利息額按每百元國債所含利息額列示。

（3）報價系統和行情發布系統同時顯示凈價價格和應計利息額。

（4）在場內申報終端和各證券營業部的行情系統顯示的“應計利息額”均為參考值，各會員單位應以公布的“當日國債品種應計利息額”數據文件的數據為準進行資金清算。

（5）交易清算及交割單打印系統，應自動計算應計利息額并在交割單上分別列明“結算價”、“凈價”及“應計利息額”。

（四）競價申報規定：

1．競價方式：集合開盤，連續競價。

2．交易單位：1手=1000元面額；計價單位：百元面額。

3．每筆申報限制：最小1手；最大10000手。

4．價格變動單位：0.01元。

5．申報價格限制：買入不得高于即時揭示價10%；賣出不得底于即時揭示價10%。

6.交易與交收：“t＋0”回轉交易，“t+1”資金交收。

（五）國債現貨托管、兌付與付息2

1．中央國債登記結算有限責任公司為全國國債市場法定國債托管人并建立相應國債集中托管制度。

2．登記公司、指定交易的證券商，共同對投資者的國債負有保管責任。

3．國債現貨到期兌付及付息時，投資者可根據國債到期兌付及付息公告，到其所指定的證券商直接辦理。

（六）國債現貨交易費用

1．投資者委托指定的證券商進行國債現貨交易須交納手續費：上海本地人民幣1元；異地3元。成交后在辦理交割時，按規定應向券商交納傭金，標準為不超過總成交金額的0.1％，傭金不足5元的，按5元起點收取。

2．證券商在本所交易市場從事國債現貨交易，須向本所繳納經手費，標準為成交金額的0.005％。3